商业银行小微企业金融服务评价办法拟出台

原标题:商业银行小微企业金融服务评价办法拟出台

记者获悉,根据国务院金融委统一部署,发展改革委、财政部、人民银行、银保监会、证监会、外汇局等金融委成员单位,在深入研究基础上,按照“成熟一项推出一项”原则,将于近期推出11条金融改革措施(以下简称《措施》)。《措施》明确指出,国家将出台《商业银行小微企业金融服务监管评价办法》(以下简称《办法》)。

兴业银行首席经济学家鲁政委表示,“《措施》的首条即完善银行小微服务机制,体现了当前情况下监管部门对于保证小微企业融资、保护其度过困难时期的政策导向。”在他看来,即将出台的《办法》将完善对小微企业金融服务的激励约束机制,从信贷投放、内部专业化体制机制建设、监管政策落实、产品及服务创新等方面进行评价,设置差别化评价指标,对商业银行落实尽职免责要求,给予小微企业贷款差别定价,加强评价结果运用。

此前,银保监会在4月9日就《商业银行小微企业金融服务监管评价暂行办法(征求意见稿)》(以下简称《暂行办法》)公开征求意见,拟完善银行服务小微企业的评价体系和监督机制。其中的监管评价指标表就小微企业信贷投放情况、体制机制建设情况、重点监管政策落实情况、产品及服务创新情况、监管督导检查情况等五大类共41项指标进行评分。

《暂行办法》的评分结果将银行分为四个等级,其中评价结果为三级的商业银行,监管部门将提出针对性的改进措施,并加强监管督导;评价结果为四级的商业银行,将被责令限时制定专项整改方案;而评价结果为一级或二A级的银行将在小微金融服务相关评先创优、政策试点、奖励激励中被优先选择,以此来“奖优惩劣”的鼓励银行加强小微企业金融服务。

如何破解小微企业融资难、融资贵?在政策支持下,发行小微金融债逐渐成为银行拓展小微企业融资渠道,降低融资成本的重要手段。据Wind数据统计,截至5月25日,今年以来共发行小微金融债2172.8亿元,且受益于货币政策“定向宽松”,当前发行成本明显降低。此前,兴业银行获批发行不超过800亿元小微企业贷款专项金融债券,并在今年4月末已完成首期300亿元发行。与此同时,今年前4个月,我国普惠小微贷款累计新增1.1万亿元,占各项贷款增量的12.2%,比前3个月高0.4个百分点。

对此,鲁政委表示,《暂行办法》未来的落地将与此前的监管文件一起有力地构建起保证中小企业融资的金融监管框架。不过,鲁政委也坦言,如果单纯依靠银行信贷来支持中小企业,虽可在短期内帮助中小企业度过难关,但在长期中或将产生新的问题。“我国中小企业银行贷款融资占比较高,如果不能有效的拓宽非债权性融资渠道,不仅可能无法解决中小企业融资难的问题,甚至在一定条件下还会进一步恶化企业杠杆率。”鲁政委认为还应该进一步的拓展股权和股债混合等融资渠道。(经济参考网)

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小微金融债发行完成全年目标80% 大中型银行占比提升

  小微金融债发行完成全年目标八成 大中型银行占比提升

  21世纪经济报道 全国两会报道组 杨志锦

  杨志锦2020-05-28 07:00

  中国人民银行行长易纲日前接受采访时表示,新冠肺炎疫情发生以来,人民银行创新货币政策工具,通过货币信贷政策的结构化、精准化,缩短货币政策的传导链条,提高企业融资的“直达性”。其中,措施之一为支持金融机构2020年发行小微专项金融债券3000亿元,专门用于发放小微企业贷款。

  21世纪经济报道记者根据Wind数据统计发现,截至5月27日小微专项金融债券已发行2482.8亿,已完成目标任务的83%。具体看,月均发行规模约500亿,按此计算全年3000亿的发行目标能够超额完成。

  回溯来看,2018年以来小微金融债发行规模快速增长,年发行规模均在2000亿以上,逐渐成为商业银行常态化的融资渠道。今年增速更为迅猛,前5月发行规模已是去年全年的1.2倍。相比往年而言,今年以股份行、国有大行为代表的大中型银行小微金融债发行规模增加,占比也在提升。

  安信证券固收分析师池光胜表示,从总量层面看,小微金融债发行还有较大的提升空间;从结构上看,在信用分层背景下,小微金融债发行主要以综合经营状况较好的股份行和城商行为主,评级较低的城商行和农商行发行难度较大、融资成本相对较高,可能需要更多的针对性政策呵护。

  东方金诚首席金融分析师徐承远称,小微金融债发展空间巨大,未来其发行可能会加速。随着国内货币政策宽松空间打开,小微金融债发行成本有望进一步降低,这有利于激发银行发行小微金融债的热情。

  发行规模创新高

  小微金融债是指商业银行发行的、募集资金专项用于小微企业贷款的金融债券。与商业银行普通金融债偿还次序一样,小微金融债偿还次序优先于商业银行次级债和混合资本债。

  2011年,原银监会下发相关通知,对小微企业专项金融债的发行提出了具体要求。当年12月,首只小微金融债——兴业银行2011年第一期小企业贷款专项金融债(11兴业01)成功发行,发行总额300亿元,募集资金用途明确为“专项用于小企业贷款”。

  从发行规模来看,2012年-2017年间波动较大,2012年发行规模超过1500亿,但2017年不足500亿。不过2018年后规模稳步上升,当年发行规模达到2151亿,2019年为2048亿。最新数据显示,截至5月27日今年小微专项金融债券已发行2482.8亿,超过去年全年的规模,创出历史新高。

  池光胜分析称,2018年以来中央政策对于小微金融的支持力度不断加大,监管层也针对性放松小微金融债发行条件,使得小微金融债融资规模快速增长。

  “随着利率市场化进程的深入推进,特别是近几年金融脱媒现象凸显,银行储蓄资金占比不断降低。若继续依赖普通存款支持小微企业发展,银行资金来源必将受到较大约束。”浙江地区某农商行人士表示,“发行小微金融债,能变被动负债为主动负债,实现负债多元化的同时降低存款依赖度,有利于拓宽资金来源。”

  从往年来看,小微金融债主要由农商行、城商行等小型银行发行,国有大行发行很少。其原因可能是,国有大行更容易获取存款资金,发行小微金融债补充负债端的必要性不大。此外,从资金成本角度考虑,小微金融债筹资成本相对较高,对于国有行也不具备优势。

  但今年以股份行、国有大行为代表的大中型银行小微金融债发行规模增加,占比也在提升。Wind数据显示,截至5月27日今年大中型银行发行小微金融债1650亿,相比去年全年增加450亿;占比为66%,相比上年提升8个百分点。其中农业银行首度发行该类债券。

  分析来看,近年国有大行小微普惠贷款投放规模迅速增加,亦需相关资金匹配。政府工作报告要求,今年大型商业银行普惠型小微企业贷款增速要高于40%。

  这一目标增速相比去年提高10个百分点。

  “2020年是我国实施普惠金融发展五年规划的最后一年。疫情发生后,我国中小微企业面临较大困难,加快发展普惠金融、加强对中小微企业服务,更具重要性和紧迫性。”新网银行首席研究员董希淼称。

  值得注意的是,今年的发行中,部分银行在发行小微金融债时明确表示,着重将资金投入受疫情影响的企业。如上述农业银行发行的200亿小微金融债将全部用于湖北、浙江、广东、河南等受疫情影响严重地区的普惠型小微企业贷款发放,支持小微企业复工复产。

  发行利率持续下行

  “当前商业银行的负债期限与小微企业的资金需求期限并不匹配,这加大了商业银行流动性风险管理压力。” 前述农商行人士称。

  该人士进一步表示,小微金融债的期限较长,属于稳定的中长期负债来源,通过发行金融债建立和巩固中长期市场融资机制,能够强化资金来源的稳定性,拉长负债期限,实现负债与小微企业资金需求的期限匹配。

  从发行期限来看,小微金融债发行期限以3年、5年为主。从发行利率来看,2018年二季度以来,小微金融债发行票面利率趋势性下行。其原因在于,这期间央行多次降准降息带动市场利率下行,发债利率也跟随下调。

  例如,长沙银行2019年11月发行的3年期“19长沙银行小微债01”票面利率为3.64%,今年2月发行的同期限的“20长沙银行小微债01”为3.06%,相比此前下降了58BP。

  近期在疫情冲击下,央行和银保监会多次强调要加大银行小微金融债发行力度。如2月26日,银保监会在通气会上表示,将会同央行研究增加支小再贷款和加大银行小微金融债发行力度,以引导银行增强对小微企业的金融支持。易纲此次专访则将小微金融债纳入“直达实体经济的货币政策工具”范畴,小微金融债的重要性更加凸显。

  池光胜认为,相比于2019年末36.9万亿规模的小微企业贷款余额,当前小微金融债存量规模4837亿元,占比仅1.3%,总量层面还有较大的提升空间。

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责任编辑:张译文

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温彬:完善商业银行服务小微企业激励约束机制

  文/意见领袖专栏作家 温彬

  为贯彻落实习近平总书记“无论是完善金融服务,还是防范金融风险,都要深化金融改革开放”的重要指示,落实李克强总理“困难挑战越大,越要深化改革,破除体制机制障碍,激发内生发展动力”的要求,5月27日,国务院金融委办公室发布11条金融改革措施。其中第一条为:出台《商业银行小微企业金融服务监管评价办法》。

温彬:完善商业银行服务小微企业激励约束机制

  2019年4月,两办印发《关于促进中小企业健康发展的指导意见》,要求建立分类监管考核机制,指导银行业机构夯实小微业务的内部激励传导机制,优化信贷资源配置。为落实这一要求,银保监会今年4月9日发布《商业银行小微企业金融服务监管评价办法(试行)》(征求意见稿),建立了以信贷服务为主、覆盖商业银行小微企业金融服务工作全流程的评价方法和指标,旨在建立系统化、制度化、长效化的小微企业金融服务监管评价机制。5月9日征求意见已经结束,《办法》即将正式出台,将为银行更好服务小微企业提供完备的激励约束机制。

  我国金融业经过多年改革开放,服务实体经济和防控金融风险的能力显著增强,同时也要看到,金融业还存在着直接融资与间接融资之间的不平衡,大银行与中小银行之间的不平衡,金融业与配套金融服务之间的不平衡等问题。近年来,在“三个不低于”“两增两控”“提质扩面、增量降价”等监管政策引导下,小微金融加快发展,但是因为抵质押物少、信用信息不充分、风险偏高等结构性因素限制,小微金融供给与金融需求相比仍有一定差距。从这个意义上讲,《办法》是促进金融平衡、公平发展的重要举措。

  今年以来,新冠肺炎疫情对我国经济社会发展造成前所未有的冲击与挑战,小微企业首当其冲。为统筹抗击疫情和经济社会发展,党中央提出“六保”任务,其中保就业、保市场主体、保基本民生、保供应链产业链都离不开中小微企业的复产复工和经营发展。这就需要小微金融更好发挥作用。因此,11条改革措施围绕小微企业金融服务监管评价、中小银行资本补充、政府性融资担保等进行一系列部署。必将推动银行以更大力度服务中小微企业,进而助力“六保”目标。

  《办法》坚持“正向激励为主,适当监管约束,明确差异化要求,合理体现区分度”指导思想,坚持“定量评价与定性评价并行、总量与结构并重、激励与适当约束并举”原则,以小微企业融资各环节为主线,以是否降低融资综合成本与提高融资效率为标准,充分考虑商业银行个体差异和小微金融业务实际,完善对小微企业金融服务的激励约束机制,从信贷投放、内部专业化体制机制建设、监管政策落实、产品及服务创新等方面进行评价,设置差别化评价指标,对商业银行落实尽职免责要求,给予小微企业贷款差别定价,加强评价结果运用。

  《办法》涵盖五方面评价要素:一是信贷投放情况,包括普惠型小微企业贷款“两增两控”、信贷资源倾斜、小微客户细分、服务覆盖面等情况。二是体制机制建设情况,包括综合服务机制、风险管理机制、资源配置机制、核算与考核机制等情况。三是重点监管政策落实情况,包括小微企业续贷、授信尽职免责、金融服务信息披露等情况。四是产品及服务创新情况,包括信用信息运用方式、产品服务模式、服务效率提升、信用贷款及中长期贷款投放等情况。五是监督检查情况,包括规范服务收费、报表数据质量等情况。

  《办法》共六章三十二条,在整合前期已出台的小微金融系列监管政策的基础上,形成了“一张清单、差别权重”的多维度综合化评价指标体系。一是对商业银行小微金融服务设置标准化指标,明确指标具体内容、赋分规则及评价结果等级。二是确定评价机制,规范从银行自评、监管信息收集、监管初评、监管复审、评价结果通报、档案归集的全流程工作方式。三是明确评价结果的综合运用方式。银保监会每年根据《办法》考核商业银行小微金融服务,评价结果作为相关监管部门政策协同的重要依据,可以综合运用在实施普惠小微信用贷款支持方案(如再贷款、再贴现、资本补充、CBS、普惠金融定向降准等)、指导信贷政策方向性、强化对监管评级较低银行监管指导等领域,对全面科学评价商业银行小微企业金融服务工作情况,引导和激励商业银行持续提升服务小微金融服务质效具有重要意义。

温彬:完善商业银行服务小微企业激励约束机制

  (本文作者介绍:中国民生银行首席研究员。)

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黄大智:小微企业迎来重大利好

  文/意见领袖专栏作家 黄大智

  5月22日,十三届全国人大三次会议开幕。疫情这一特殊时期的两会引起全民关注。《2020政府工作报告》(以下简称《报告》)看点十足,本文从金融风险防控、稳定银行对企业的金融支持、强化保险的保障服务三个方面,解读报告中透露出的信息。

黄大智:小微企业迎来重大利好

  金融风险防控

  十九大提出的三大攻坚战:防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治。防范金融风险是防范化解重大风险的重要内容,其意义不言而喻。

  《报告》在“2019年和今年以来工作回顾”中提到:

企业特别是中小微企业困难凸显,金融等领域风险有所积累。

  毫无疑问,金融领域的风险防控仍将是重点。但对比过往,金融风险的热点有了新的变化。

  2019年是互金风险集中整治的一年,互金领域风险持续出清,网贷平台转型小贷公司政策出台,互金风险的整治将在2020年迎来收官之年。

  同时,对于高风险中小金融机构进行分类施策,风险处置路线图日渐清晰,个别银行的风险事件得到良好的化解。

  而今年以来,在疫情影响下,金融风险出现了新的特征。

  一方面,中小微企业经营贷款和个人消费贷款不良率的上升。这使得银行业金融机构,特别是服务于中小微企业的中小银行面临更大的风险。

  另一方面,国内外金融风险共振更加明显。经济全球化的背景下,金融风险共振成为新的风险特征。例如,国际原油期货结算价历史上首次跌至负值带来的投资风险;美股史无前例一个月内四次熔断带来的资本市场风险;全球负利率及量化宽松政策带来的新型汇率风险等。

  《报告》对于“今年发展主要目标和下一阶段工作总体部署”中,也重点提及了要做到“重大金融风险有效防控”。

  具体来看,今年除了要完成互金风险整治的收尾工作外,保证银行保险机构的流动性,通过多种方式补充银行、特别是中小银行的资本来应对风险,仍是重点工作。

  稳定企业的金融支持

  《报告》在稳定企业的金融支持方面提出:

中小微企业贷款延期还本付息政策再延长至明年3月底,对普惠型小微企业贷款应延尽延,对其他困难企业贷款协商延期。

  在3月1日,银保监会、央行、发改委、工信部、财政部五部门联合发布的《关于对中小微企业贷款实施临时性延期还本付息的通知》中就要求:

“对于2020年1月25日以来到期的困难中小微企业(含小微企业主、个体工商户)贷款本金,以及2020年1月25日至6月30日中小微企业需支付的贷款利息,银行业金融机构应根据企业申请,给予企业一定期限的临时性延期还本付息安排。还本付息日期最长可延至2020年6月30日,免收罚息。同时,不下调贷款风险分类,不影响企业征信记录”。 

  应该说,《通知》对于缓解中小微企业的财务支出和流动性压力,有极大的帮助,并且也有利于后续的复工复产,支持实体经济发展。

  但是随着国外疫情的发展和疫情防控的常态化,我们看到企业的复工和收入的增加都不及预期。特别是中小微企业,经营发展仍然会继续面临困难,将《通知》的政策进一步延长到明年3月底,不仅是加大金融扶持实体经济的重要体现,也是实现“六稳、六保”的重要举措。

  《报告》原文:

“鼓励银行大幅增加小微企业信用贷、首贷、无还本续贷,大幅拓展政府性融资担保覆盖面并明显降低费率。大型商业银行普惠型小微企业贷款增速要高于40%。”

  通过“大幅增加”小微企业信用贷、首贷,实现覆盖更大范围的受影响小微企业,解决小微企业融资过程中抵押物不足的问题;通过降低担保费率,解决融资贵的问题;通过对大型银行普惠型小微企业贷款提出明确的增速要求,解决小微企业融资的供给不足的问题。多措并举,提高金融对小微企业的支持。

  《报告》原文:

“加强监管,防止资金“空转”套利。金融机构与贷款企业共生共荣,鼓励银行合理让利”。

  疫情以来,央行三次降准,并通过专项再贷款、再贴现向市场释放了大量的流动性,资金面宽松,市场资金利率持续维持低位,但货币政策传导机制的不畅,也导致了一定的资金空转和套利行为,如部分企业通过票据贴现转银行理财等方式,进行资金套利。强化监管,防止资金“空转”,有利于资金进一步流入实体经济。

  强化保险的保障服务

  《报告》中也多次提及保险:

强化保险保障功能;扩大出口信用保险覆盖面;扩大失业保险保障范围,将参保不足1年的农民工等失业人员都纳入常住地保障;继续执行下调企业养老保险费率等。

  近年来,监管多次提出“保险姓保”,并指出要分清保障与投资属性的主次,保障是根本,投资是辅助。在新冠肺炎疫情期间,保险也突出发挥了重要作用,如新研发的新冠肺炎保险保障计划产品、企业复工复产保障产品等。但是,在人身和财产的长期保障方面,保险需要发挥更大的作用。人身险方面,重大疾病险、医疗险等商业健康险覆盖率较低,难以真正实现保险的保障功能。财产险方面,也需要进一步回归长期投资、价值投资、稳健投资的理念,起到支持实体经济、促进资本市场稳定健康发展的作用。

  对于扩大出口信用保险覆盖面来说,发展出口信用保证保险一直是监管层在提倡的,今年2月以来在政策层面也被多次提及。作为支持出口的非常重要的政策工具,出口信用保证保险是“稳外贸”的重要抓手。银保监会在3月份就提出了“支持商业保险公司开展短期出口信用保险业务并降低费率”的政策。商务部等多个部门也提出支持出口信用保险的发展。

  但是目前,出口信用保险主要承保的海外买方违约责任保险等险种,保障覆盖内容相对不足。而国外疫情的肆虐,使外贸企业出口业务更加艰难。因此,进一步扩大出口信用保险覆盖面,支持出口业务,是“稳外贸”的重要举措。

  在“继续执行下调企业养老保险费率”方面,早在2016年,人社部就曾发布《关于阶段性降低社会保险费率的通知》,部分省份的养老保险单位缴费比例降至20%。此后持续出台了降低养老保险的单位缴费比例、调整个人缴费基数的上下限等措施。

  从短期看,作为社保单位缴费比例中的大头,养老保险费率的下降会带来社保基金的减收,但是,我国总体上养老保险基金累计结余量较高,因此并无太大影响。而长期来看,有利于给企业减负,提高企业竞争力,促进经济发展。

  而对于“将参保不足1年的农民工等失业人员纳入常住地保障等”尚且是首次提出。失业保险此前保障的往往是政府公务员、事业单位、白领等人员,而徘徊于城乡之间的农民工以及流动人口等风险较大群体却没有被涵盖进去。同时,将参保农民工的时间放宽至不足一年,对于保障这类群体的基本生活也非常重要,可以有效的救助因灾因病遭遇暂时困难的人员。这些在“六稳”、“六保’上推出的全新举措,有利于实现社会稳定。同时,更全面的保障弱势群体,也是保障就业、恢复经济的重要保障。

  (本文作者介绍:苏宁金融研究院高级研究员,辽宁大学应用经济学硕士)

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Mysteel:两会宏观之声——小微企业受关注 减税降费仍是重点

原标题:Mysteel:两会宏观之声——小微企业受关注 减税降费仍是重点

随着两会的召开及推进,多位人大代表和大咖踊跃发言,宏观层面传来一个又一个重磅的声音。Mysteel针对扶持小微企业、发展实体经济、减税降费等宏观政策方面的代表建言进行了精选集锦。

经过对“两会”代表有关宏观方面的建言整理可以看出,宏观层面的关注点主要集中在小微企业的发展、减税降费等方面,具体来看:

1)支持小微企业发展是一项长期性工作。尤其是今年初受新型冠状病毒肺炎疫情影响,小微企业面临较大困难。全国政协委员、中国人民银行上海总部副主任兼上海分行行长金鹏辉称,应尽快完善政府性融资担保体系的制度框架。金鹏辉建议,进一步发挥政府性融资担保机构作用,缓解小微企业融资难融资贵。

全国政协委员、上海银保监局党委书记、局长韩沂表示,应改进银行绩效考核,补足实体经济短板。目前,货币政策更侧重于总需求调控,应实现精准滴灌,需从根源上改变银行绩效考核体系,把宝贵的信贷资源引导到亟需支持的小微和民营企业。

2)广大民营企业都十分关注减税降费。全国政协常委、正泰集团董事长南存辉称,很多企业已经享受到国家以及各级政府出台的减税降费政策红利。同时,从企业在第一线感受来看,减税降费的政策支持还有一定的提升空间,还需要进一步加大力度,这也是广大企业共同的期待。南存辉建议,将贷款利息列入增值税进项抵扣范围;逐年降低增值税率,或将13%、9%、6%三档简并降低为两档。

全国人大代表、天明集团创始人兼董事长姜明称,建议增值税采用一档税率8%,将前两档税率降下来,充分体现政府减税降费的决心;另外,以服务业为主的税率6%上升2个百分点。但不能增加这类企业的税负,应该通过调整抵扣政策降低实际税率——允许服务业把人力资源成本列入进项抵扣。

Mysteel:两会宏观之声——小微企业受关注 减税降费仍是重点
Mysteel:两会宏观之声——小微企业受关注 减税降费仍是重点

资讯监督:乐卫扬 021-26093827

资讯投诉:陈杰 021-26093100

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【热点报告——宏观经济】就业和小微企业是关键,从词频角度解读政府工作报告

★“就业”和“小微企业”是解读政府工作报告的关键点:

疫情对国内国外的形势也带来较大的不确定性,因此总理在工作报告中指出目前发展面临一些难以预料的影响因素,没有设立明确的增长目标。这样,我们在分析报告的时候就不应只是在数据层面对比与以往的不同,而是要找到目前工作的核心目标。我们认为,今年报告的两个关键词是“就业”与“小微企业”。对比2014年至今的政府工作报告的长度,与这两个词出现的次数,可以发现虽然今年工作报告的字数与往年相比减少了接近一半(2014年到2019年字数在17000字到20000字,今年只有10000字左右),但是“就业”出现的频率明显高于往年(今年出现39次,过往不超过31次),而“小微企业”出现的次数与去年持平(均为12次),大幅高于2019年之前的水平(不超过6次)。

★此次逆周期调控与以往不一样的地方:

过去10年第三产业波动较小,整体经济周期的波动主要来自于第二产业的波动,因此政策的逆周期调节事实上主要是逆第二产业周期的调节。受限于疫情防控常态化,部分服务业行业的需求可能在较长时间里面无法充分释放。所以,此次逆周期调节和前几次不一样的地方是政策更多的是针对第三产业面临的压力。目前第三产业占国内GDP比例已经超过50%,从就业的角度看更是超过了50%。另一方面,第三产业中小微企业占比较高。所以,政府工作报告中的要点就是“就业”与“小微企业”。多项措施以及政策目标,都是以这两点为核心。

★风险提示:

疫情出现反复。

报告全文

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“就业”和“小微企业”是解读政府工作报告的关键点

每年的政府工作报告都会总结过去一年的成就,制定下一年的政府工作目标。市场在解读工作目标的时候往往对比多项指标与往年的差异,包括经济增长,就业,通胀,社融,财政赤字等等。2020年因为新冠疫情导致两会从3月推迟到5月举行,而疫情对国内国外的形势也带来较大的不确定性,因此总理在工作报告中指出目前发展面临一些难以预料的影响因素,没有设立明确的增长目标。这样,我们在分析报告的时候就不应只是在数据层面对比与以往的不同,而是要找到目前工作的核心目标。

可以从一些关键词出现的频率来发掘政府工作报告的核心要点。我们认为,今年报告的两个关键词是“就业”与“小微企业”。对比2014年至今的政府工作报告的长度,与这两个词出现的次数,可以发现虽然今年工作报告的字数与往年相比减少了接近一半(2014年到2019年字数在17000字到20000字,今年只有10000字左右),但是“就业”出现的频率明显高于往年(今年出现39次,过往不超过31次),而“小微企业”出现的次数与去年持平(均为12次),大幅高于2019年之前的水平(不超过6次)。

【热点报告——宏观经济】就业和小微企业是关键,从词频角度解读政府工作报告

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此次逆周期调控与以往不一样的地方

显然报告中这样的变化与疫情对经济增长带来的影响有直接关系。今年一季度经济负增长,政策逆周期调节就是要对冲疫情造成的经济下行。过去10年国内宏观经济经历了3次下行周期,分别是2008-09年,2011-12年,和2014-15年。政策逆周期调节,就是在经济下行压力较大的时候通过多种政策的刺激使得经济增长止住下行趋势,重回合理区间。不过需要注意的是,过去10年第三产业波动较小,整体经济周期的波动主要来自于第二产业的波动,因此政策的逆周期调节事实上主要是逆第二产业周期的调节。这样主要的手段是基建和房地产的刺激。2012年基建投资增速大幅上行,2015年下半年开启的房地产牛市带动了房地产投资的回升。而此次新冠状疫情导致经济增长面临较大的下行压力,对第二产业主要是生产的扰动,目前影响已经较小,预计5月工业生产的增长将回到正常水平。而对第三产业的影响较大,特别是受限于疫情防控常态化,部分服务业行业的需求可能在较长时间里面无法充分释放。所以,此次逆周期调节和前几次不一样的地方是政策更多的是针对第三产业面临的压力。

【热点报告——宏观经济】就业和小微企业是关键,从词频角度解读政府工作报告

目前第三产业占国内GDP比例已经超过50%,从就业的角度看更是超过了50%。另一方面,第三产业中小微企业占比较高。过去10年每年新增城镇就业都超过1000万,去年达到1352万,今年的目标是超过900万,可见稳就业压力之大。因此,政府工作报告中明确提及“保障就业和民生,必须稳住上亿市场主体,尽力帮助中小微企业、个体工商户渡过难关”。这样需要的政策安排是减税降费、降低企业经营成本,强化对稳企业的金融支持。而对于扩大内需的表述,最先提到的是推动消费回升,然后扩大有效投资。今年财政赤字规模比去年多1万亿,同时发行1万亿抗疫特别国债,这些资金都要直达基层,目的还是保就业、保民生。

第三产业中,小微企业占比较高,而这些企业承担风险的能力较大企业偏弱,而对就业的影响更大。这种情况下对于小微企业的信贷支持就非常重要。今年前4个月,普惠小微贷款(包括单户授信1000万元以下的小微企业贷款及个体工商户和小微企业主经营性贷款)余额12.6万亿元,同比增长25.1%,增速分别比上月末和上年末高1.5个和2个百分点。前4个月,普惠小微贷款累计新增1.1万亿元,占各项贷款增量的12.2%,比前3个月高0.4个百分点。在政府工作报告中,进一步强调2020年大型商业银行普惠小微贷款增速要达到40%。也就是说,未来银行对于小微企业的信贷支持还有更进一步。

【热点报告——宏观经济】就业和小微企业是关键,从词频角度解读政府工作报告

另一方面,货币政策强调的是引导广义货币供应量和社会融资规模增速明显高于去年,推动利率持续下行。我们注意到今年前4个月银行的贷款中,制造业贷款增速回升幅度最高,服务业贷款增速回升幅度较低。这既表明制造业的内生需求较高,相应的融资需求高,疫情对于制造业的冲击有限。而服务业受疫情影响更大,融资的需求也低。对于房地产的表述是房住不炒。我们认为未来房地产销售与去年同期相比将基本上保持平稳,对应的是居民每个月的新增贷款维持在6500亿左右的水平。

3

风险提示

疫情出现反复。

报告作者

刘鸿  资深分析师(宏观、国债)

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政府工作报告:对普惠型小微企业贷款应延尽延

  政府工作报告:强化对稳企业的金融支持。中小微企业贷款延期还本付息政策再延长至明年3月底,对普惠型小微企业贷款应延尽延,对其他困难企业贷款协商延期。鼓励银行大幅增加小微企业信用贷、首贷、无还本续贷。大幅拓展政府性融资担保覆盖面并明显降低费率。大型商业银行普惠型小微企业贷款增速要高于40%。支持企业扩大债券融资。加强监管,防止资金“空转”套利。金融机构与贷款企业共生共荣,鼓励银行合理让利。为保市场主体,一定要让中小微企业贷款可获得性明显提高,一定要让综合融资成本明显下降。 (新华社)

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责任编辑:陈鑫

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「两会」上的金融提案:救助小微企业不能只靠金融、金融立法滞后

又是一年两会时。“六稳”、“六保”背景下,如何防范化解金融风险?如何提升金融服务实体经济质效?今晚“愉见财经”聚焦金融业代表委员议案提案。疫情下救助小微企业不能单靠金融系统全国政协委员、上海银保监局局长韩沂在其提交的《关于优化普惠信贷可持续发展 支持中小企业共渡难关的提案》中指出:(1)救助小微企业就是保就业、稳定社会秩序。疫情下救助小微企业、解决其融资难融资贵问题不能单靠金融系统的努力,相应的各方如财政、税务、国资等部门也应制定相应的量化考核目标,齐心协力支持小微企业,完成“六保”目标。(2)不良资产预期上升,金融机构承压易造成系统性风险。一旦有不良资产形成,仍需银行自己消化。政策性融资担保机制和体系的建设不是一蹴而就,短期内要化解疫情引起的小微企业风险问题,还需各方做出更大努力。(3)信用信息系统建设进展有待突破。金融监管部门一直关注银企信息不对称问题,目前银行迫切需求的海关、电力数据因海关总局和电力总公司各自的原因尚未实现大数据免费共享。基于以上问题,韩沂认为,破解融资难、融资贵问题需要监管部门、金融企业、政府部门等协同发力,多渠道形成合力,才能取得实效。韩沂建议改进银行绩效考核,补足实体经济短板;持续加大财政税务政策力度;进一步开放重点部门大数据共享,建议政府部门能统筹协调整合数据资源。金融立法滞后于监管需要过与罚严重不匹配全国政协委员、中国人民银行杭州中心支行行长殷兴山建议:在金融强监管形势下,加快金融立法进程;对于性质严重的违法行为,加大行政处罚力度,必要时追究刑事责任。殷兴山认为,目前,中国人民银行法、商业银行法、反洗钱法等重要金融法律尚未修订,金融立法滞后于监管需要的问题非常突出。主要表现在,新增职能缺少立法配套。2018年机构改革后,各金融管理部门进行职能调整,但立法没有相应配套。如人民银行强化宏观审慎管理和系统性风险防范,统筹监管系统重要性金融机构和金融控股公司,统筹监管重要金融基础设施,统筹负责金融业综合统计等,由于中国人民银行法没有配套修订,导致履行上述职责缺乏明确的法律依据和必要的落实手段。过与罚严重不匹配。现行中国人民银行法、商业银行法对违法违规行为的单位最高处罚金额200万元,反洗钱法对合规性违规问题的单位最高处罚金额50万元,对致使洗钱后果发生的违规行为的单位最高处罚金额500万元。这样的处罚力度,对金融违法违规行为起不到应有的惩戒作用,无法有效扼制被处罚主体后续违法行为的产生,也难以对其他市场主体起到震慑作用。殷兴山建议,加快现有法律修订进程。在保证立法质量的前提下,加快中国人民银行法、商业银行法、反洗钱法等重要金融法律的修法进度,充分吸收借鉴国内外最新实践成果,为金融强监管提供有力法律武器。注重统筹完善监管规则。金融业务错综复杂,金融法律之间相互影响,如中国人民银行法与商业银行法联系紧密,人民银行有履行反洗钱职责,商业银行是承担反洗钱义务的责任主体,建议在修法时加强金融法律之间的统筹兼顾,全面系统完善相关金融监管法律规则体系。突出重点做好法律修订。加强统筹的基础上,建议修法时突出每部法律的修订重点。如中国人民银行法重点在于解决央行现有职责缺乏明确的法律依据和必要的落实手段问题,使强监管依据充分;商业银行法重点在于解决现有与商业银行发展实践不相匹配的问题,提升监管有效性;反洗钱法重点在于填补空白,完善反洗钱监管规则,解决处罚范围窄、金额低的问题。完善过罚相当监管手段。完善与违法行为性质相匹配的监管措施,根据违法行为的社会影响、对公共利益以及特定利益的损害程度等,确定适当的处罚种类、幅度,确保处罚的实施效果。对于违法性质严重的违法行为,加大行政处罚力度,必要时追究刑事责任。迫切需要修改《商业银行法》明确分类监管理念全国人大代表、中国人民银行南昌中心支行行长张智富在接受《金融时报》记者采访时表示:修改《商业银行法》是新时代金融发展的迫切需要,修改《商业银行法》应秉承服务实体经济、促进金融发展、维护金融安全、保护金融消费者合法权益的立法原则和目的开展,坚持整体性原则,与《中国人民银行法》《银行业监督管理法》《证券法》《保险法》《期货法》等修法工作互相衔接,同时提炼吸收成熟的监管规则,完善货币市场法律规范的整体架构。张智富建议对《商业银行法》重点增加或调整以下几个方面的内容:一是从法律层面实现审慎监管、行为监管、机构监管和功能监管原则相统一;二是明确分类监管理念,建议根据商业银行在资产规模、盈利水平、客户覆盖、公司治理和内部管理水平等方面的差异,实行科学动态的市场化分类监管制度,促进银行业差异化、特色化发展;三是扩大《商业银行法》调整范围;四是完善商业银行业务范围与经营规则,建议放开并规范综合经营或混业经营,拓宽商业银行业务范围,并将市场利率定价自律机制写入《商业银行法》;五是健全商业银行风险管理机制,包括公司治理与内部控制、资本与风险管理和风险处置与市场退出机制;六是健全金融消费者权益保护机制,建立商业银行履行消费者保护义务的规则体系,明确跨市场、跨行业金融消费纠纷,由人民银行协调相关金融监管部门解决;七是从法律层面完善应予处罚的情形和标准,加大违法行为处罚力度,提高金融违法行为成本,提升监管有效性。尽快制定《金融机构破产法》建立投保者保护基金全国人大代表、中国人民银行广州分行行长白鹤祥在带给今年全国两会的一份议案中表示:目前制定《金融机构破产法》的条件已成熟,建议尽快制定《金融机构破产法》。金融机构破产退出是市场经济竞争环境下优胜劣汰的必然。从加快完善市场机制的要求而言,建立金融机构有序的市场退出机制依然十分迫切。而《企业破产法》不能完全适用于金融机构破产处置,现有涉及金融机构破产处置的法律法规缺乏系统性和可操作性。白鹤祥同时建议尽快建立投保者保护基金,维护消费者权益。那么,制定《金融机构破产法》的方案可能是怎样的?白鹤祥在议案中给出了四方面的建议。一、关于立法体例。我国《企业破产法》第134条已经明确了金融机构适用于企业破产法。第二款授权国务院对金融机构实施破产的,可以依据《企业破产法》和其他有关法律的规定制定实施办法。因此,国务院可先制定颁布《金融机构破产条例》,再总结摸索经验加速推动全国人大制定《金融机构破产法》,应是立法成本较小和最理想的路径选择。二、关于立法模式。依据《企业破产法》对金融机构的原则规定和我国国情,以兼顾行政主导型破产和司法主导型破产的折衷模式更适合我国金融业发展和监管的实际。在金融机构破产程序中,涉及专业性、技术性的事项由监管部门来决定,而涉及破产金融机构财产或财产性权利确认、变更和终止的事项由法院来决定,这样的模式既快捷、灵活、权威,又能遵守司法程序的规定,有利于提高金融机构破产处置效率。三、关于金融机构破产范围。长期以来,我国对金融机构的范畴界定比较笼统,应当结合金融机构破产法律的制定,严格界定金融机构的破产范围和破产标准,在不违反《企业破产法》原则与基本规定的情况下,对于一些《企业破产法》没有涉及的问题予以明确,并考虑金融机构不同类别和行业特点从市场退出的标准、方式、程序等方面予以规范。四、妥善处理其他问题。一是目前我国已有证券投资者保护基金和存款保险基金,建议尽快建立投保者保护基金,为在金融机构破产中维护金融消费权益提供支持。二是由于金融机构破产的特殊性,一般性市场化管理机构和个人在接管金融机构财产和处理金融机构破产事宜时,不具有专业优势,并且缺乏控制与处理金融风险与危机的经验,因此,金融机构破产管理人应考虑由金融投资者保护部门与专业人士组成。三是区分个人债权与金融债权,考虑存贷人、股票投资者、期货投资者、投保人等不同债权与股权的特点,并适当考虑金融机构员工债权的保护问题。不同机构从事同质业务面临监管要求不同建议加强支付产业监管一致性全国政协委员、中国银联原董事长葛华勇在全国两会期间的提案中建议:为防范系统性支付风险,需加强对支付产业的一致性监管,对做同类支付业务的机构采取同样的监管标准和管理体制。葛华勇在提案中称,调研发现,不同持牌机构在从事同质支付业务时,所面临和遵守的监管要求不同。这种不一致性已造成一定的不公平、不正当竞争,导致了市场发展失衡,系统性支付风险正在积聚,长期发展下去会影响到支付产业的健康持续发展。这种不一致性主要表现在:(1)不同监管部门对不同机构的业务准入门槛要求不一致;(2)支付业务的定价机制不一致;(3)在开展同样跨境支付时,业务要求及执行标准不一致。葛华勇同时表示,非银行机构在开展相同支付业务时,因监管不一致带来的业务经营模式及发展方式也不同。境内少数非银行支付机构依靠大型电商、社交等互联网平台,将支付业务视为流量入口,以支付业务的盈亏平衡甚至“战略性亏损”的方式获取用户、占领市场。然后再通过其他领域的泛金融业务、数据业务对流量进行变现、获得收入,这实际上是变相的垄断。而专注支付业务的支付机构在与其竞争时,不仅难以切入其垄断的电商、社交场景,还承受着恶性的低价竞争,面临着严重的生存压力。葛华勇建议,由中国人民银行牵头制定统一的支付产业监管标准,由人民银行的分支机构、银保监会和地方金融管理局按照支付业务的实质内容进行监管,而不是按行业或机构监管,真正实现一致性监管。在具体推行落实过程中,一是规范业务监管,商业银行和非银行支付机构面向用户提供信用卡、信用支付等同类型业务时,应推行一致的账户开立、业务管控、风险防范等要求;二是理顺价格机制,各类支付服务应根据其业务风险、资金来源、清算方式等进行定价,统一线上线下支付通道价格;三是严格落实跨境等重点领域监管要求业务规则,防范跨境支付的业务风险,提升反洗钱监管效力;四是对支付领域的垄断现象进行跟踪研究,出台政策禁止个别机构对支付市场的局部垄断。网络互助应纳入监管框架避免重蹈“P2P”覆辙乎数亿人利益的网络互助行业,目前仍处于监管空白地带。对此,全国政协委员、中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文在其提交的《关于将网络互助行业应尽快纳入监管的提案》中指出:网络互助与其他平台服务领域一样,存在一些潜在的共性风险。一是金融风险。目前网络互助收费方式主要有“后付费”和“先付费”两种。虽然主流模式是后付费,但先付费模式也占有一定市场份额,他们存在一定规模的资金池。二是经营风险。目前大部分网络互助平台的经营处于盈亏边缘,很多平台的经营收入不能覆盖全部成本。三是信息风险。应尽快制订法规政策,对互助范围、健康告知、等待期等信息披露进行规范,让几亿公民隐私安全得到保障。四是道德风险,既应尽快立法确保平台经营者或投资者遵守契约,防止平台“野蛮生长”,又应依法保护平台成员合法权益,要求成员诚实守信。五是失范风险。行业中存在一些潜在的不规范经营现象,规范创新、扶优汰劣的外部生态还没有建立起来。六是社会性风险。网络互助行业涉众性强,动辄上亿几千万人,据预测到2025年将达到4.5亿人,需要未雨绸缪,防患于未然。郑秉文称,近年来,网络互助有了较好的发展势头,利用金融科技重构保障流程,服务新市场创造新价值的良好创新趋势已显现,为更好服务我国多层次医疗保障体系,应乘势将网络互助纳入监管。其认为,网络互助虽然不属于现代意义上和法律意义上的保险,但它与商业保险的本质相像地方有三:一是采用商业保险式的风险选择手段;二是风险发生和机制运行符合大数法则;三是实施互助共济的风险分摊制度安排。与此同时,作为金融科技创新的结果,网络互助创设了一些新特征,突出表现为风险转移和分摊网状化、费用支付零散化、风险定价事后化。郑秉文还强调,网络互助是一种新型的健康风险分散机制,是一种新的数字金融创新方式。在目前相关监管部门中,银保监会的职能最接近网络互助的业务本质和属性,“从风险管理的角度看,我建议尽快将网络互助纳入银保监会的监管框架之内,并根据其独特性建立适配的创新监管方式,防止重蹈‘P2P网贷’的覆辙。”突发公共卫生事件应急处置中需要重视个人信息保护全国人大代表、江苏省律师协会副会长车捷建议:对因疫情防控需要收集的个人信息加强保护。全国政协委员、北京国际城市发展研究院院长连玉明在提案中建议:(1)《个人信息保护法》应充分考虑根据应用场景对个人信息进行分类分级保护的条款,如借鉴欧盟《通用数据保护条例》,将个人信息分为一般个人信息和特殊类型信息(也称敏感个人信息),在突发公共卫生事件应急处置中,姓名、出生日期、身份证号码、住址、电话号码、电子邮箱、定位数据、在线活动等信息,应“升格”为特殊类型信息,应从个人信息权高度加以法律保护。(2)行政机关、公共机构的信息收集、使用和处理需要在《个人信息保护法》中加以规范。(3)加快编制发布《重大传染病疫情突发公共卫生事件应急处置中个人信息保护管理指引》,明确具有收集和使用相关个人信息权力的指挥机构、执行机构,并明确相关工作启动条件和流程规范。(来源:愉见财经的财富号 2020-05-21 23:31) [点击查看原文]

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张健华:数字化是解决小微企业融资难的重要手段

  疫情之下,商业银行如何提升服务能力、加快数字化转型,从而更有效的支持小微企业融资?4月16日晚8时,华夏银行行长张健华做客曲江讲堂线上精彩开讲。

  张健华认为,数字化是解决小微企业融资难的重要手段。以往银行了解企业的传统方式是资金负债表,现金流量表还有利润表,但是企业的很多情况并不完全反映在那些财务报表里,有很多情况其实是可以通过企业的行为数据进行判断的。现在大量的金融机构正在通过自己的数字化能力建设,希望能通过数字化的方式对小微企业更加深入地了解,这样能够降低信息壁垒,消除信息不对称。

  张健华表示,金融机构要建立起数字化的支撑体系,需要几个方面共同来做。银行要加强自身能力建设,要树立战略,培养人才,掌握技术,推出适销对路的产品。企业也需要借助于各种场景,积累自己的信用数据,甚至包括企业主自己的个人行为,因为这对这个企业是有很大影响的。此外,还有很重要的一点就是公共数据的使用。因为大数据的使用涉及到信息安全保护问题。数据谁来用?谁来提供?怎样对外提供?都需要有一定的规则。

  附张健华讲话实录:

  张健华:各位《曲江讲堂》的观众朋友们大家好,我是华夏银行的张健华,非常高兴有机会跟大家一起探讨一下疫情背景下小微企业的融资问题,小微企业的融资难是一个历史问题是一个老的问题,那么在当前疫情背景情况下,其实又有一些新的一些特点。

  关于小微企业的重要性,无需多言,大家都知道,我们国家的小微企业在税收当中占了50%,在GDP当中超过60%,贡献,技术创新方面能达到70%以上,而在解决城镇劳动力的就业方面能达到80%,在企业数量方面都超过90%,这就是通常大家所说的5、6、7、8、9。这种重要性就决定了,我们小微企业我们国民经济当中的这种地位。因此,现在社会各界高度关注,那么我们作为金融业同样对这个小微企业,解决融资难融资贵的问题,  也是,应该说在这方面高度重视。

  小微企业融资难,应该说是一个老的一个话题,这即便既有普通原因,也有一些就是我们说主观的,既有来自于企业层面的,也有来自于金融服务领域一些问题,当然也有一些是来自于我们基础设施或者我们的一些制度,还存在着一些短板、不足。那么简单来说,就是从企业层面来说,小微企业抵御风险能力比较弱,信息不透明、公司治理不健全,财务也不完全规范,有的企业主营业务还不突出,往往是处于产业链当中的一些低端的一些环节,价值创造也比较低的。所以呢,就是这些方面,存在着一些,本身的抗风险能力弱。

  再有一个,我们说小微企业通常来说在法人治理结构方面,产权制度方面也存在着一些问题。就是好的一面是说它的这个产权关系比较简单,出资人和经营者通常是合而为一的,这种委托代理关系,应该说比较简单。但是呢,比较就是说,问题比较突出的就是,在和金融机构打交道的时候,往往就是说它有一种,也许有一种这种动力就是,利润最大化,然后对于获取这样的金融支持这种动力更强烈一些,要求也更迫切。因此有可能在就是说,在财务数据方面会出现一些不是那么真实的情况,为了就是说获取银行的支持,金融业的支持,这点也是我们说小微企业的一个短板,就是它的资产负债表,传统的这些资产负债表并不是特别规范。

  再有一个就是说在产业链当中,刚才提到的它依赖于这种核心企业,这种对核心企业的这种依赖会比较大。这些都是我们说,就是这个小微企业在融资难这个问题一个有来自于方方面面原因,这也是一个客观存在的。

  那么关于就是通常说的  另一个问题就是融资贵的问题。这个问题其实要两方面来看,从客观上来看小微企业的融资确实是要高于就是大中型企业,这个也跟它前面提到的风险高是有关的,因为我们从经济学的角度上来说,银行信贷的这个利率实际上是要覆盖它的风险的。那么小微企业的风险相对是高的,相对于大企业来说它一定是高的,那么从银行要求的风险溢价也会相对地高,因此它的利率高这是符合我们说的金融的规律,也是符合经济规律。那如果它要是不高,其实反倒是一种,这样的怎么说呢?就是资源错配了。

  小微企业融资利率高,其实在某种程度上,既是一个,对它,当然了就是说可能有点显示不公平,但是我们说从社会的资源配置上来说,应该说会提高社会资源配置效率,为什么这么说?因为小微企业,往往是,应该说社会当中经济最活跃的那部分,他们往往是能够,就是说承受一些,通过承受高的利率然后能够享受到就是说金融服务,这种情况下,我们说一个企业你要看它的就是这种资金使用效率是否高低,其实它的融资成本对于融资成本的承受力其实也是一个的参考指标。如果说我们一个企业只能靠3%、4%的融资利率才能活下去,那其实说明它的这种利润空间其实并不大。如果一个小微企业它说我承担10%的利率我也能够活,其实这一点其实说明它的这种,在这个资金的使用效率方面是要高于大企业的。

  世界银行曾经有过一个结论,就是对小微企业的调查有过一个结论,就是在面对改变命运机会的时候,其实资金的可获得性远比资金的价格重要。这个其实在日常的时候我们其实也应该能够感觉到。就是很多小微企业其实并不是真正意义上的说,它嫌我们银行的利润贷款高,银行贷款利率高,前些年也就是高到了10%,近两年的话又降到7%、8%。我们所谓的高,实际上很多是指的是小微企业在社会上的那些非正规金融的一些融资可能超过了20%,超过30%,这个是有点,和它的承受力实际上是不相匹配的。因为实际上银行成本大家都知道,尤其是作为正规金融里边的银行业,它实际上成本来自于就是说,资金成本、运营成本还有一个就企业倒闭的风险,风险成本。就是这几方面其实是它一个,这是一个最基本的,我中间可能还加上一些要说自己的银行业也是个商业企业,我再加上一部分利润,这部分等于就是它的,银行业的融资成本的下限了。从这点来说,它一定会有一定的成本,但是高确实是高的,是贵,融资也确实是贵,比一些大企业,这是相对而言,但是比起非正规的,其实正规金融的融资在这种程度上,我觉得在某种程度上来说应该是一个资金的一个社会的有效性的一个匹配或者说资金配置的一个有效的表现吧。

  那么关于就是说这次疫情应对,大家都知道疫情对小微企业的冲击其实更大,就除了小微企业的日常的那种经营面对的各种各样的市场的压力以外,这次疫情当中更加突出了显示出来了小微风险抵御风险能力的短板。大家知道现在影响最大的几个行业是批发、零售、住宿、餐饮、物流、文化、旅游,这里边实际上这几大行业绝大多数都是这里边的很多经营的单位全是小微企业。包括一些制造业也一样的,制造业,大家知道我们国家,3月份当然了,3月份的制造业PMI指数可能回升了,回升到52%,但是2月份实际上已经降到中国有统计以来基本上是最低的了,我们是两千零几年开始就统计这个PMI指数到现在为止,现在应该说是最低的,2月份的。所以这种冲击对小微企业来说,造成了我们说现在造成了八难。

  这八难,在哪儿呢?一个是说企业复工难,现在,复工以后又招工难,招工完了以后,你可能还要,因为我们的疫情还没结束,还面临着一个防控还继续防控也难,你开工了别人没开工,还有一个配套,配套难。像经营难、产业难、订单难、融资难,这几难倒是我们原来我们说一直就有的,这是传统上来说小微企业就面临这个压力,但是你复工招工防控包括配套这一些其实是,这次疫情暴露出来的一些新的一些问题,这是对小微企业这方面的冲击就更加地明显了,这是我们说。

  从当前的疫情形势来看的话,现在其实并不乐观,大家知道我们国家刚刚其实是控制住了,但是全球又开始爆发,我们的企业现在开始就是说恢复了生产,我们自己的,但是我们自己的订单现在又开始,就是说叫做大幅地下滑。我们这块今年的这个形势的话,看起来现在就是说外需这一块对中国经济的贡献,去年的话我们外需还有11%左右的,我们去年的GDP当中,国内的来自于国内的内需拉动是89%,但是我们还有11%当中左右是来自于外需的贡献,那么今年的话,现在看起来这块影响会非常大。而疫情的话现在还在扩散,这也是说我们像叫百年不遇的这样的一场大的疫情。这种疫情的话关于全球经济增速的判断,现在有很多。国际货币基金组织可能,OECD,经合组织的估计可能还略微乐观一点,全球还有1.5%到2.4%,但是国际货币基金组织现在预测已经全球经济有可能陷入负增长。原来讲的话还都是在预测都是在2%几,3%,现在的话有可能负增长。对中国经济的预测其实现在也是有很多种不同的预测,有的,从预测的1%几,1.5%,2%左右的增速,当然乐观一点,如果说我们还有人说,我们要实现今年的叫做“十三五”规划还有一个脱贫攻坚这个任务完成的话,其实我们还是有一个基本的增长,这个基本的增长底线其实应该是5%左右,但是能不能实现今年,其实这个大家面临压力很大。所以这块,如果说总量上,经济总量上如果有这么大幅的下滑,那么这个,对我们小微企业的冲击我们说春节期间的这个疫情还仅仅是一个刚开始,这才是刚开始。那么第二轮的冲击就是外需的这种断崖还有包括中国国内的,当然我们自己的问题可能还自主掌控力强一些,我们的三驾马车当中的投资今年肯定会适当地有所增长,一定会有比较大的甚至于增长。

  消费,消费其实还看,看哪些消费,现在我们是一些新的线上的消费在增加,但是线下的一些,尤其是这些聚集性比较强的,我们说娱乐型的,体育的这些,文化类的,可能现在面临很大的压力,包括旅游。其实旅游的话,你现在人员在流动过程当中的时候,除了旅游景点的人员大量集中其实在交通,公共交通这块,其实现在也面临很大的防控的压力。这些可能都对我们今年会造成一些很大的一些影响。这些我们就不多去说了。

  就是说一下就是说我们金融这一块,怎么样对小微企业融资这块怎么解决?传统的一些就是,支持金融支持小微企业的发展,我们说有很多的一些传统的一些做法。

  小微企业的融资难的问题,国家也高度重视,也提了很多的一些这种办法,从财政、税收、产业、扶持、金融政策支持全都提了。那么我们自己的呢就是说,从金融角度来说,其实以前传统的一些做法有很多,大家都在讲,就是说在转型,向小微企业扩大支持,既是国家的一个政策在鼓励的在支持的,其实也是我们作为金融行业的从业人员来说,其实也是我们自身的转型发展的一个需要。因为大型企业的融资需要,更加多元化,它除了贷款以外的话,它有很多时候实际上直接上资本市场融资,它可以进行股权的融资,可以进行债券发行、债务的融资,它债务融资又不仅仅限于某一种形式,贷款只是它的来源之一。

  所以说它的未来的这块贷款需求,也就说商业银行,银行业最有优势的这部分最传统的银行信贷的支持其实会弱化,就说在大型企业当中的这个融资占比当中会,份额会下降。这样的话,其实会腾出来一部分,我们信贷资源。那这块我们也需要有一个出处,所以从主观上来说,我们就是说,不仅仅是客观上有这个政府的引导,有企业的呼吁,有外界的压力,这好像说是迫使着银行金融机构去支持小微企业,其实这可能是一种误解。从金融机构自身来说,比如我们自身,我们就把我们的华夏银行把我们六大发展战略里边的其中一个战略,我们在四年前的规划就明确就是说,我们要把它当作六大战略重点之一,就是小微企业的金融服务商,我们给定位。

  而且中小企业金融服务商这个战略在华夏银行已经坚持了有10年了,我们从4年前新的规划期当中的时候是把它当作了一个重点,六大重点战略之一,战略重点和我们的整个的零售转型和我们金融科技、绿色金融等等,并列成六大战略之一。所以就是从主观上,现在商业银行其实银行业也在寻求一个新的利润增长点。因为这些小微企业是一个我们说,当然它现在目前我们说是一个蓝海,当然这个竞争后续的,后边我们有时间会讨论,这里边也存在一些问题。现在就说大家一窝蜂都往这儿去,包括政府的引导包括各家机构的抢滩登陆,这里边也带来了一些结构上的一些问题。

  先说就是说,从供给端,从银行业来说,现在实际上也在加大这方面,对于这个小微的支持力度,也扩大覆盖面。监管也有要求,一定要求两增两控,就是说你每年的新增的信贷,小微的这部分的,普惠的贷款必须得高于你全部的信贷的增量,贷款增量。每年你这个贷款的户数,小微企业的户数,也必须得比上一年有所增加,我们所谓就是两增。两控,其中就包括控制成本,就是你成本不能就是高于上一年,也有一些要求。这些方面现在各家机构也都在贯彻落实。中间就说,从传统的,我说是的这些传统的服务方式一直以来就是其实一直在推动的。

  那么这次疫情,为什么我们讲这个疫情背景下呢,小微企业融资的讨论。其实就有一些新的变化了。就是这次疫情充分体现出来什么?充分体现出来了非接触式服务,金融服务的重要性。非接触式服务,除了我们讲的传统的这种,就是网上的一些转换成的一些网上的以外,其实现在还有新的一些服务的一些方式。包括其实远程的一些办公,远程的一些签约,以前的话这些是基本上不在的,以前我们只是,因为通过电子银行只是走了一些,叫转账支付这些资金的会话,我们现在把它给搬到线上来了。这回的话现在的话是连见面我都见不了了,连合同的签约,那以前的话是一定要现场签证的,现在的话,我们现在也都提出了一些新的要求。比如说我们现在春节期间的时候,在北京是有一笔就是我们的防控物资那是大年初二办的。一个是说我们还在休假呢,大家都没回来,二一个我的很多原来传统的一些系统都没开,连这个央行的这种大小额的支付系统都没打开呢,在这种情况下怎么去办理这些业务,我们现在看起来的话,这次叫做非接触式的金融服务,凸显出来了它的这个重要性。

  线上化的一些,包括数字化转型,我在后边会专门谈一些于数字化转型这方面的一些工作。这些工作,有些工作是已经在做的,有些工作是做到今天为止已经开始发挥作用了,也有一些是体现出来了我们现在还远远不够。我们现在银行也好,其它的金融机构也好,提供的这些服务其实还差了很多。这是关于就说我们重点今天就想说一下就是企业的,小微企业融资这块,就是在金融科技手段怎么样能解决小微企业的融资难的问题。

  其实对小微企业来说,刚才我们提到了一个就是价格的问题,就说这个融资成本。其实刚才说了就是活着更加重要,那么活着在当前这种情况下,其实疫情的背景下,我觉得除了就是说,这个不是讲融资价格问题,而是从企业端来说,还有一个就是说你怎么样能够认清当前的一个整体的一个形势,不要就是说去盲目地去扩张去,这个情况下,你把你的现金的投寸一定必须是得管理好,你除了就是说,生产经营,我们说生产经营的话,那你是要根据市场的情况,根据消费的需求去安排你自己的生产。但是呢这个生产一定是要就是说有一个大的一个判断,这个行业的判断,这个时候是不是你扩张的时候。如果说我简单举个例子,有很多企业转型,现在说我们这个口罩是前一段时间曾经非常紧张,有很多企业都转型去生产口罩了,也确有企业由此赚到了钱,这很多还都是很小的小微企业,小型企业,因为它用不了多少钱,几十万块钱就一台口罩机,你网上有消息说跟印钞机似的,就开始就去做了。确实有人挣了,但是后续进来的呢,其实现在已经有一些已经积压了,中国的产能是很厉害的,一拥而上,尤其像这种,我们可以这么说,简单这种口罩的生产它其实还是一个在低端制造业的一个,我们说,要真给它划分的话,其实并不是一个高端的,并不是一个高技术的。原材料只要有了,就是一压成型,你就是怎么样就是在把那些简单的一加工非常容易就出来了,没有太多技术含量,实话实说,这种就是应急性的需求。当然了,这方面体现出来了我们国家整个的确实是制造业,制造能力非常强,这种生产能力,产能一动员起来,我们很快的这么大的一个国家的需求就满足了,现在开始出口了。

  但是大家就想象,你要后续怎么办?你这些企业的话,当然你如果前期说我已经钱已经挣回来了,无所谓了,这台口罩机最后废就废了,但是如果说后续进来的这些,大量的采购的这些,现在短期内我们还有一个出口的需求,出口的话你现在还要满足人家出口标准,能不能出去还是个问题,就算是出去了,它也是一个阶段性的,还是一个阶段性的。我就说举这个例子就说,我们这个企业你未来的话你这部分的产能还是一个过剩的产能,长远来说还是过剩的产能。那么是不是所有的企业都适合干这种事,我觉得我们的小微企业你把握时机可以,你把握住这机会挣了这个钱,但如果不是你这个行业里的,你突然你杀进去,挣了一笔快钱不一定挣得到。我们其实不主张,就是我对小微企业来说的话,像这种挣这种短期的快钱的短平快的恐怕不是你的就是,虽然说我们说小微企业优势在于它船小掉头快,但是如果你的经营理念是这样的,那它一定会出问题。我们说就是说你这个就不是一个,简单的这样的一种投资了,就变成一种投机。这种投机的话,实际上是未来会造成什么,我们社会的资源的浪费,这社会资源包括什么?包括你自己的固定资产投资,投进去了以后将来可能就形成了一种浪费掉的社会资源,如果你要再有银行的贷款,那其实我们说银行的资源配置也就,也是无效的。这次疫情爆发以后,当然了就是我们国家对小微企业应该说是高度重视,也出台了一系列的政策,包括对财政政策里边是让企业少交税,税收减免、社保减免然后政府补贴,各种各样的补贴,包括政府的一些专项债地方债的一些支持。还有一个就是让银行贷款有政府贴息,要求银行降成本,包括展期,你像我们其实就有一个就是在疫情期间到期的贷款,我们都给自动做了展期,不作为这种违约,不收罚息等等,就这些措施都在,就是从政府,从财政到金融部门都在行动起来。

  其实各个国家其实也一样的,在这期间也都出台了一些政策,这个大家在网上可能都可以看到,美国出台了就是2万亿美元,史上最大的公共救助计划。其中有几千亿美元专门用于企业的贷款,借贷,当然它这个不一定政府直接借,有可能政府提供担保由金融机构去做融资,直接借款也有可能,像它上一轮的时候,因为它的一些细节还没出来,这几千亿美元究竟是怎么借?因为它当年的时候,金融危机就08年金融危机的时候,它那个7千多亿美元的救市计划,里边实际上是有专门直接的股权投资支持,那不仅仅是解决小微企业它也解决大的大型企业。但是它当时的问题在于它的金融体系先出的问题,而金融体系里边交易方往往都是大企业,因为它很多的债券发行是大企业的债,所以它也支持了很多大的企业,包括美国通用汽车大家知道,通用汽车,福特汽车,最后实际上都得到了一些政府的一些支持,包括花旗包括这些AIG这些大的金融机构也都知道支持,但是它有很大一块实际上是支持了它的住房按揭,住房按揭的客户,所以就说它都有两方面。

  我们国家是针对的,这轮重点针对的小微企业,小微企业的支持,财政资金,现在新增了,预计新增再担保基金规模会超过4千亿,这是今年我们国家小微的口径,一千万元以下贷款的,这是统计的叫普惠贷款,现在到2019年末的时候已经达到了两万零九百多亿,不到两万一千亿。国家目前的担保基金现在是496亿,这个其实担保基金是可以有放大效应的,那么它可以新增的规模其实按照1比10放大的话,其实它可以贷到4千多亿。这些都是地方政府提供的一些资金支持,各级财政提供的一些支持。当然还有国家的融资担保基金也有一个,就是说这个。融资担保基金就是中小企业其实出台的目的就是为了支持中小企业,现在的运作也是通过中央、省级然后到市级、地方,三级,三级财政各自出一部分钱,建立分担分保机制。这个机制其实是,说起来是对的,能调动各方积极性,但相对来说操作起来复杂了一些,就在你一笔担保一旦就是说,要索赔的时候担保如果违约了,这项目如果说理赔的时候,它要三级财政都要通过,这个事情操作起来实际上就比较难,这是我们国家对小微企业的担保这块,我们说这是财政应该做的,但后续我们再说有几个部门需要做的工作,财政需要做的,财政也在做,怎么样提高它的资金的这种,我们说杠杆作用,放大效应,这块是一块。

  金融呢其实这次我说除了检验了我们的叫非接触式的服务能力以外,其实对于小微企业就是这种,我们还有一个产品,我们的产品是不是能满足小微企业的需要。我们的所有的这些服务,这些渠道,我们的办理模式,应急应变的能力,突发事件下的这种风险管控能力,处置能力,这次我们说是叫做一个,除了非接触服务还有一个叫极限压力测试。这次是,实际上是对我们真是一个大考,叫做业务连续性。因为很多我们的网点都不能开了,网点不能开,那你企业怎么来上门,客户怎么上门?零售更是,零售业务其实今天不是我们讨论的,零售业务其实影响更大。这次其实,从数据上来看,这次危机以后,就是疫情爆发以后这两个月,现在快三个月,就是实际上对于我们来说,其实贷款是,零售端的这块下降的也是最快的,包括不良也上升得快。这很容易理解,因为有一些人,他在期间的话有些人他没有还款来源了,不挣钱了,停了,直接的就表现在个人有时候违约率也会上升。那么小微企业也是一样,小微企业现在这期间也开始上升,这个不良率。

  我们说就是说银行对小微企业,其实有人说是有小微企业歧视,其实不是这个歧视,它要说起来是这个差异化,就是风险没有足以覆盖,因为违约率偏高的时候,它要求就会更审慎一些,审批的时候就会标准会提高了。所以大家认为小微企业现在确实是融资的时候,相对难一些。但是这个也是分什么样的小微企业,真正经营好的企业,其实也是各家银行现在都在争抢的。因为你一个行业,我们这么说,一个行业,它是不是处于就是说合理的这样的一种,这种我们说双方的博弈,买卖双方的交易是不是合理?换句话说,供需双方,我们金融服务是不是合理?比如有人原来说银行老说银行赚得利润太高了,是因为你的牌照因为你垄断,其实是不是垄断?你想想现在,从这个需求方来说有大量的需求,那么你供给方是不是垄断?全国性的银行都是有这么20来家,就像股份制银行12家,加中农工建交邮储6家,18家,你还有那个三大家那什么全国性的政策性银行,21家,全国性银行。现在有很多地方的城商行也都跨地区去经营了。其实这些全国性的不说,你地方每个地方还都有地方的小的金融机构小银行,现在又批了很多民营银行。从供给层面来说,你已经很难说它是一个垄断行业,它的供给是很大量的。在这样的一种供需双方都是这种有大量的就是这种,有大量的供方和需方的情况下,这个市场按理说它应该是能达到均衡的,这种均衡,其实也是一种市场的一种价格。但市场  它不一定都是有效的。我们说经常说市场有时候会失灵?市场失灵通常在什么环境下?通常在大家说要不然是一个,这个行业处于一个垄断的,刚才分析了,它不是垄断的,要不然的话它是一个自然资源的自然垄断行业,比如说我们说的石油天然气还有一些我们说的一些基础设施的,水,水务,这国家是有统一的要求的。你说这些行业它可能就是几个垄断企业。所以它的定价往往是政府定价的,那不能由所谓供需双方去谈了,供需双方谈,那供方只有一个,那一定是垄断的。那么这方面就我们说,所以这个市场其实,金融服务的这个市场总体来说,它是一个竞争性市场。但是目前为止,为什么说会有一些,大家认为这个市场还是就是金融机构是强势,企业弱势,特别是小微企业是相对弱势。其实还是一点,竞争还没有完全充分。如果竞争真的完全充分了,那自然的,哪些企业是能够获取得的贷款的,那么我们说它其实是在里,金融业自然地会去提供它所需要的一些服务的。这就是叫有效需求,我们说有效需求得是,你这个不是说所有的需求都应该满足的。那是另一个概念。

  但是对金融业来说确实我们要提升我们的服务能力,那这次的话,刚才说了一个是说我们的非接触服务这个考验,另外一个就是说全场景的一个压力测试。银行业现在在这样的一个背景下其实更加突出了就是我们线上化服务的能力和数字化转型这样一种压力。其实一直大家都在做,线上化的流程,这次的时候更加大家在几个领域里边加快了,一个是说线上优化流程布局,那我们怎么去解决我远程的一些问题,远程的一些开户,远程的身份识别等等,然后我线上服务的一些产品提供,我也有一些不接触,我直接在网上我就给大家提供的一些产品,这些也是我们产品供给。然后服务,包括我们的客户,客户的话现在怎么样,客户服务后台就是说售后服务,怎么样能解决我们自己的纯粹的就是线上化的自动化的,就是用这个什么?用这些人工智能AI技术,你完全靠人工的现在也不行。因为很简单,我们现在的连这次连客服我都不能集中了。因为客服,首先一个就是说人回不来了,再一个回来以后不让你上工,因为它那个要求你的人员密度你达到,那客服大家知道的话,格子间,一人一个格子间,你都没办法来支撑,所以很多时候我们现在就要求我们的,我们现在做的是什么?两个,第一个我用人工智能去替代,就是用机器,就是我自己的机器语言学习然后通过各种问题的积累它能够自动地更新。还一种什么?我远程办公,我把这客服在家里头接电话能接我的,比如说我们叫95577的,这个客服电话,它打到了我那个线以后,不仅仅是分配到我现场的那个座席上边,我可以把它给分配到这些居家的客服人员,这样的话也是我们的一种,就是说我们叫远程办公的能力,也是一种服务客户这样的一种非接触式的远程服务的能力,这是我们说就是这次也在加快。

  原来,就在转型这个大家知道,解决小微企业重要的一个方面就是靠什么?靠我们的数字化。这个数字化就是小微企业的大量的以前传统的,我们说它的问题在于就是说信息不对称,我们经常掌握不了它的真实情况,风险比较大。解决问题怎么办呢?那就说我们现在要进行一些,用大数据的手段来解决就是企业的信息,企业主的信息,其实就是说,包括这次更加地突出了,就是这些数字化的应用,怎么样用于解决小微企业信息不对称问题。以前传统的我们都是用的是什么?资金负债表,现金流量表还有利润表,现在的话大家说,我们讲三品三表。新三表,哪个三表?水电气三表。三品,三品就是什么?人品什么物品什么押品,还有什么三品。三流是什么?人流物流什么资金流、现金流。但是这些很多它并不在我们传统的那些财务报表里边去反映,有很多是通过你的行为数据,实际上是能判断的。那么我们现在就是大量的金融机构也在  通过自己的数字化能力建设,希望能通过这些数字化的方式对小微企业更加了解,深入地了解,就说能够提供,我从这里边能筛选出来一些客户。我们是这样的话就是说能够降低互相之间的这种信息壁垒,消除信息不对称,这样的话扩大受众面,对企业来说。

  这个其实是要求几个方面。一方面对银行来说我自己要数字化营销能力、数字化风控、数字化服务、数字化支撑这几个方面能力要建设要加强。其实对企业来说,自己也有一个,我觉得我们的小微企业也要重视自己的信息的积累。就是尤其是我们自身的这种各方面跟信用有关的那些行为的这些数据的积累,信息的数字的积累。因为这样的话,未来你的企业也好,企业主也好,在目前中国还有一个问题就是说,可能在企业和企业主还是有差异,就是个人和?比如说我们现在大家小微企业贷款,小额的,我们还是愿意给它,没有担保抵押的,我可能某种程度上还是愿意贷给个人,个人的话它除了用房产可以抵押以外,它可能还有它个人的信用,要承担无限责任,但是小微企业的话,如果你没有一个强有力的担保或者有一定的抵押,这个其实它获取这个银行贷款相对难。要不然的话,你是处于这个产业链的上下游,我们说在供应链这个环节去解决这个问题,要不然的话就是要靠,有企业担保,大企业担保或者说政府的引导基金,政府的担保基金担保。

  银行,现在只能是靠什么呢?就是说我自己除非是长期的客户在我这儿,长期的结算客户,我知道你在做什么,我知道你的这个钱拿去干什么用,这种情况下,我们目前可以,可以做到,我放一些无担保无抵押的贷款,除此之外的话现在可能还是需要一些征信的一些手段。这些方面,这是我们自己从这个,银行来说现在通过就是,一个是数字化,另外一个就是我们讲叫现在在大量在做的叫打造开放式银行,开放银行建设。开放银行建设其实就是把我们自己的银行的服务嵌到整个生产经营活动当中去,嵌到各种平台当中去,就是让你在无形之中看不见银行的情况下,能够享受到银行的服务。这里边一个核心环节就是我们的支付结算体系,就是我们的账户体系。通过这个渠道,通过这个体系,我们可以把我们的一些产品,无论是你需要的就是贷款融资,这对于我们来说叫做资产业务,还是说我们的财富管理业务,就是我们希望能够从客户那儿能够筹集资金支持我们的项目的,叫负债业务,其实都可以通过这样的一种渠道把它就是说触达到客户那里,这是说我们现在银行业的这个开放银行其实现在已经是一个大家的一个共识。

  虽然说对开放银行的理解现在还有不同,但是就说我们怎么样能够把我们自己的服务能够和社会生活结合得更紧密,现在就是说更加的,用一句互联网的话更加的场景化,在各种场景当中都能够融进去,但是我做的是后台的,就是从前台看你可能看不到我,但你只要涉及到了一些跟资金有关的事情,又都能够感觉到银行在背后的支撑,这就是说我们现在开放银行建设这里边非常重要的一个思考。

  这里边就是说,有很多的一些,我们说还有一些条件了,你要想建立这样的一种数字化的支持,支撑体系,就对中小企业,小微企业金融服务,其实要几个方面共同来做这个工作。一个是说我们自己的就是银行,自己自身的能力建设,我要培养这方面的人才,我要有这方面的战略,我要有这方面的技术,我能推出实销对路的产品。然后企业可能也需要就是说借助于各种场景然后积累自己的这种信用数据,相关的各种数据,这个包括甚至一些企业主自己的个人行为,因为它对这个企业是有很大影响的。

  当然,另外一个很重要的一点就是,我们说有一些公共数据,怎么去使用的问题?因为既然是大数据,但现在又涉及到一个信息安全保护问题,那么谁来用谁来提供?这个数据产生,比如很多一些平台公司它可以产生,它可以产生数据,但是它能不能对外服务,怎么样对外提供,这个是要有一个规则的。

  另外,大量的这种数据其实是掌握在什么?掌握在政府部门手里头。现在对银行融资企业融资有很大帮助的税收数据,海关的就是这种合同的数据,法院的合同,让海关的这种进出口数据,包括就是说我们有很多的,就是违章,你交通违章这种数据等等,就是这些数据其实都掌握在政府有关部门手里。有的地方政府已经开始建立公共这样的一个大数据的平台,能够跟这个金融同业,金融机构共享。那么有的地方可能现在没整合,在大家都意识到了但是这个基础设施还没搭建起来。就是我们现在通常讲,金融业要发展,除了我们自己各家机构要做一些工作以外,还有一块是金融的基础设施。而我们要想数据化、数字化转型,要想走这个就是说金融科技,那么通过金融科技手段来扩大我们小微企业的融资的话,那么金融科技的这些基础设施也必须搭建。而这些基础设施恰恰很多只能是由政府来做,这些是公共产品,必须由政府提供,否则的话,必然会形成一是垄断,二一个数据的安全性没法保证,所以这些方面就是有个,多渠道来解决。几台抬。所以小微企业融资难这个问题,确实是长期的一个问题,要解决它也不是一朝一夕的,需要就是说各方面共同努力。

  我们说通俗一句话叫几家抬,银行要努力,企业自己要争气,政府要做一些基础工作或者叫兜底,然后监管部门要给空间,就是我们说,监管也要有一个,包括对一些新的一些创新的手段,你要有一个现在讲的金融科技的创新,现在要实行这种沙盒监管,沙盒计划等等的给一些创新的一些空间。对于一些高风险的业务试点,那么可以及时的叫停,但是对于一些确有帮助的也可以积极地推进。等于说通过各种不同的方式才能够就是说,从长远来说才能真正解决我们小微企业融资难融资贵的问题。

  好吧,各位朋友们,今天我的这个分享就先到这里,我谢谢大家!

  提问:第一个问题,目前各家银行这种线上产品它的范围也比较有限,贷款审批的通过率也不高,其实有一部分小微企业和个体工商户即使通过数字化的方式也没有办法获得银行服务,对这个问题您怎么看?

  张健华:是这样,目前各家银行线上化的一些产品现在虽然都在推,速度其实是在加快,速度还是挺快的,你想我们,华夏银行从一年半以前不到两年前就是2018年开始就是上线了,小微纯线上的这种融资,到现在为止其实发展速度还是很客观的,我们现在总的线上的贷款已经达到了500多亿余额,放贷总量从前年开始到现在为止已经有接近3千亿了都,因为它是这个时间比较短,周期很短,有的是短到可能一个月之内,长的可能也是3、5个月,差不多,反正一般都在一年期以内的这种线上贷款。虽然发展很快,但是跟总的需求还是有很大的不足,有些贷款通过率、审批率也不是那么特别高,有的项目我们通过申贷率要高一些,这个取决于不同的这项目的来源,数据或者客户来源,因为有的客户很成熟,那么我们的合作的,包括有一些合作的平台,也是比较,应该说比较负责任的,比较稳定的这种大一点的平台的,我们的通过率会高一些。一些小的一些平台,通过率会低一些。这个也是一个事实。

  有两个方面的原因。一个方面可能是,还是一个客户的筛选问题,确实是,因为有些违约率比较高,比如我们前期的有一个项目,其实那个是,我们在开始的时候,很快地就超过了我们容忍值,就是说不良率一下明显就上去了,违约率,那这种的话我肯定是要会降低它的通过率,贷款通过率。好的呢,我会经过一段时间的  验证,这个模型也比较成熟了,就会慢慢地提高它的通过率。现在就是说不足其实是两个方面。一个是说还不够,我们现在的客户,关于客户群的分类画像还不是特别准确,还做不到就是那种就是说能够来的都是好的。但是你想想是这样,我们说这个信贷需求还是需要有一些叫有效需求,它不是说来的我都应该满足,所以这个通过率这个数字我觉得呢不能单看这通过率,你要看它申请的都是什么样的人。

  所以现在其实这个,包括监管部门它考核这个就是通过率的时候,它现在也不把它当做一个指标了,因为它也知道,来申贷的这个很多,不具备条件如果都来了其实是不负责任的。你这么说,我们国家的小微企业的话其实它的生命周期其实平均的生命周期只有三年,一个企业从成立到最后消亡的话,三年之内就没了,人民银行曾经有过一个调研,一个数据说,中国的小微企业获得第一笔银行融资,正规金融融资的时间是4.4年,也就说它通常来说它要将近四年半的时间,成立的这个企业才能够获得它的第一笔银行贷款,一方面说明,说明什么?说明可能银行确实是条件设定的门槛高了一点,但另一方面其实也说明我们很多企业它得度过它的生命的初创期,它得进入到相对稳定的成熟期之后,才能获取银行的融资,因为银行融资不是风险投资,它不是说在你的早期市场你的,市场前景不明显,还有很高的风险的时候我去投,我拿的只是一个很低的很薄的这个利差,不是那种投资收益和你共同成长,你一旦上市以后多少倍的那种投资的资本溢价收益,所以它的这个文化,它的这种就是说理念一定是这种的,我低收益,既然低收益我一定是低风险。所以从这点来说,有一些部分没获取,跟这个客户的需求量大,还不够完善有关,这企业层面的。企业层面,我刚才讲也是说几个层面都要有,共同努力,几家抬,几家努力才能实现。

  那么作为银行来说的话,那还有一个就说我们得真正完善我们自己的模型,就线上贷款的,我们的模型能够识别出来有效的这种客户,而不是说盲目就拒掉它了。还有一个就说我能提供不能提供其它的服务,我能不能通过一些比如说现在的话我通过线上化的供应链,既然线上产品现在供应链的融资早期就有,它不完全是这个线上化的,现在我们已经开始开发出来就把它进行线上化,也做成一个线上化产品。因为供应链的话,只要就是有一个大型企业核心企业它有它的这种就是说,它对它下游也好、上游也好企业的这种应付款,我们某种程度上,只要这个企业有信誉,大企业有信誉,它这个小企业的这种,它的这种债权就有保障,那么我们就可以给,对于它的这种针对大企业的债权我提供一些融资安排,那么也是一种我们的一种手段。

  就说通过各种各样的这种,就说银行这块我们要自己转变一些方式要理念上的转变,我们考核机制转变,还有一个就是我能力的培养,我得有这个能力才能大规模地去做,包括我技术手段刚才提到的就是说这种线上化的这些和审查模型的这种风控能力能不能实现,可能都要做。这样才能够更多地覆盖吧。

  当然我说还有一点,就是说目前要想扩大就是这个面,小微企业,尤其是线上的,线上的因为金额相对来说都要,我觉得在线上的话可以做的一个更多个人的经营性贷款。线上贷款几乎很难以真正的企业的形式法人形式去申请,因为这里边面临它的开户的难题,因为这个企业的线上怎么开户,现在不确定,个人的话线上已经可以做到了,然后企业还面临代理人,它的财务人员谁有人划这个款,你个人的话,我自己的我就自己划了,反正我自担责任。再一个就是说还有一个我这个事后追责的时候,我叫做这个,形成不良的话我催款的话我知道我有主,因为那个小微企业,企业主你是跑不了的,而且它的责任是终身的,如果说你要说是一个小微企业法人,企业一破产,我没办法追它任何个人,这风险相对来说更高。通过我们的这个数字也反映出来了,我们自己同样的,我说小微企业的贷款,我贷给小微企业主的我们叫经营性贷款,个人经营性贷款,和贷给这个小微企业法人的,不良率就不一样。小微企业个人的,就说我们国家的个人,它现在已经开始意识到了自己个人的这个信用,这个重要性,但是呢,企业现在目前约束力还不是特别强。

  所以可能还是要共同努力,几家解决这个问题。

  提问:您主要从金融机构服务小微企业来说,您曾经也是一位很资深的监管层面的人士,所以想从更宏观的角度问您,因为在巨大疫情冲击面前,可能以前被视为有效需求的企业,它现在可能资质也没有那么好了,所以就在现在这个情况下,比较有效纾困小微,保证他们现金流不断裂的方式有哪些?

  张健华:当前这种情况下确实很重要,对小微企业面临着一个生死抉择,就刚才我其实在前面介绍的时候也提到了,其实对小微企业目前来说活着其实很重要。它活下去,既是对于我们的生产力的一种保护,已有的形成的生产力,包括固定资产包括人力资本,因为它的员工的这些也是资源,你现在是人一旦流失了,将来再恢复的话也不太容易的。企业一旦它破产的话,它现在已有形成的固定资产可能全成了废物,都是浪费,人员也是一样的,就是很难再招集回来,它的渠道可能也会丧失,将来的话它已经形成的它产业链当中形成这样的一种地位,可能它的就全都丧失了。所以呢确实如此,就说这个帮助企业活下去,而活下去一个非常重要的一点其实就是现金流,你要包吃住它得有现金流的支持。这个现金流呢,当然来源于几个方面,一个方面就是你自己,自身的,这个企业你要靠就说内援性这种现金流的安排,那怎么办?就是自我调整。你包括你自己的这种维持最低的,我们说生产,保证有一定的收入,如果能有的话,我们说这假设它是能有的,但实际上的话现在确实面临很大的,就刚才提到的可能订单也没了,生产也没了,那如果有那我们说你安排这方面的生产,安排好怎么样的,就是你的现金流的回流,能确保就是说一定的核心人员的不流失,确保我将来一旦大规模的复工复产的话能够很快地恢复,这是一个就是自我的。但是自我这块现在确实是难度其实还是比较大的,所以它需要外源性的支持。

  外援性的支持,前边其实提到了政府也在做,其实大家看到了这一点,政府在做,政府在支持,各种财税的补贴,费用支持,减免什么,包括从房租等等等等。政府的支持是最根本的它能够让它财政的支持应该说是无息的,但是如果说你要说是只是为了解决现金流这个其实金融业可以做很多东西。因为金融业是,就是一个提供资金就是资金,时间换空间的,这个是有这方面的优势的。但是它的特点是,必须得还。就是有借有还,它不是财政性的资金,它因为它的资金来源也来源于债务,自身的  债务,它也有它的债权人它要还的,就是我们的存款人,我这个钱都是来自于存款人的,所以它不能就是说资金不能损失。我低一点成本都可以,我只要在我的成本线之上,我这个是,实际上是降低利率这些都是,我认为都是应该的也是,这也是我们讲金融企业的社会责任。但是它的支持是在,叫流动性安排,是可以的。流动性安排你这个流动性安排,如果要说在企业已经缺乏生产能力了,缺乏就任何的现金流入的情况下,你要让这个银行能再给它提供这种支持,没有那种担保,可能压力会更大。那我们会面临着很大的风险,因为我不确定这个企业,除非是我对这个企业非常了解,我知道它就是阶段性的,但是你很难保证谁能跟我说它就是阶段性的。所以这时候需要什么?需要其实政府建一种担保机制,担保基金。刚才我提到因为时间关系,我没展开说,我们国家融资担保基金也是从财政部到省级都是财政拿了一些钱出来建立的,其实这个机制其实是很好的一个机制,作用应该说也逐渐在发挥,这里边两个问题。第一个就是总量金额够不够,你下一步你这种政府性的担保基金你是不是可以进一步扩大;第二个,你像这种搞三级的这种财政拿钱出资的,三级担保机构联合的分保,虽然看似风险是分散了,但是这个机制也太复杂了,理赔的时候就是要,三级才同意才能做,这个从效率上来说又降低了,所以怎么样平衡好这两者之间的关系,我觉得这是可做的。

  因为担保最大的问题它跟补贴其它的不一样在哪儿,它可以调动社会资源,它有放大的杠杆的效应,你担保是可以到1比10,那90%的话,我都是由银行的资金来提供,当然了,你可能担保你可能有损失,那担保如果说有损失的话,这里边我其实也是,那天跟我们的人在讨论的时候提到了一句,我说其实也可以,就是现在银行自己也承担一部分,我来推荐客户,我承担10%,现在有一种机制好像20%,有人说20%高了,我说20%其实也可以接受,就是银行担20%,政府担保基金担保80%,这也是一种方式,也是一种方式,我承担风险敞口20%,一旦出了问题,这损失大家分担,也是体现了一个几家抬,这种对于那些经营生产经营有一定不确定性的,我觉得可以在这方面其实是政府可以多做一些。

  还有一个是可以在什么呢?其实就是我们现在一些大企业,就是供应链当中的这些大型企业,它其实是可以承担一些,也是你说是,社会责任也好,是它的就是为了维持它自己的这个产业链也好,或者它自己本身企业的这种生产经营也好我觉得它可以做工作,就是给下边这些,给它的上下游这些小企业,小微企业提供一些征信的一些支持,或者是它提供直接的的担保或者是它自己按时的付款或者是把它的这种应付,就是转换成就是说什么?我们跟银行一起共同把它做成一个金融产品,通过供应链融资的方式支持小微企业,能够生产经营。当然这些都是还是需要有它的,就是这个企业要确实有真实的生产的。所以你说的这个现金流的问题,其实可能要分两类。最主要的还是要解决这些,我觉得更多的还是解决这些确实还有生产需求的,还能够未来能够生存的,至于说你可能缓了一段时间,我给你支持两个月三个月之后你又破产了,那你何必呢非要这个时候再去投入了,那这个时候的现金流我只能是解决,现金流,现金流它解决的是救急不救穷的问题。

责任编辑:张缘成

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