大反转!引爆美股暴涨1000点数据竟是假的!网友:星期一怎么办

  原标题:超级大反转!特朗普要被“打脸”?引爆美股暴涨1000点数据,竟是假的!网友:星期一怎么办?

  上一个交易日的美股,大家都看到了,涨出了史诗级的感觉!

  6月5日,美股大幅走高,纳指刷新盘中纪录高位报9845.69点,收在9814.08点,涨幅2%,而道指盘中暴涨逾千点,收报27110.98点,上涨829.16点,涨幅3.15%;标普500指数收于3193.93点,上涨81.58点,涨幅2.62%。

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  其中,纳指刷新历史新高,自3月23日低点已反弹超40%,完全收复新冠肺炎疫情以来跌幅。从道指和标普的历史高点来看,两大指数还有不足10%的空间,也即将再次触及历史高点。

  当天公布的5月美国非农业部门就业岗位环比增加250万个,非农失业率从4月的14.7%降至13.3%,经济学家此前认为,随着新冠疫情造成大规模经济停顿和失业之后,美国5月的失业率会接近20%。

  结果最新数据好于市场普遍预期,成为市场行情飙升导火索。美国总统特朗普周五庆祝意外强劲的美国就业报告。特朗普表示,“今天可能是美国历史上最伟大的复苏。”

  而最新的消息显示,引爆美股大涨的就业数据,竟然是“假的”!美国劳工部劳工统计局声明承认数据存在误差。

  对于特朗普而言,空欢喜一场?

  大反转?

  美统计局发言人确认存在“误差”

  据第一财经报道,美国劳工部劳工统计局(BLS)发布了一个声明解释新冠肺炎疫情对5月非农数据的影响,同时承认数据存在误差。BLS发言人斯特恩伯格(Gary Steinberg) 也在6日向记者确认,劳工部的统计数据存在“错误分类误差”(Misclassification Error)。

  “如果受访工人被记录为‘在职’分类,但在受访的那一周都没有工作,这一部分人被算为‘(短期解雇)类失业’的话,那么失业率的总数将会比现在官方公布的统计数据要高。”斯特恩伯格根据BLS当天公布的声明回应,称如果将那些“有工作”但“没在工作”的人也归类到“失业”类别的话,5月美国的真实失业率将达到约16.4%,比官方当天公布的13.3%要高3.1%。

  此前,BLS的数据也发生过计算误差的情况,4月官方公布的失业率为14.7%,但后来BLS表示,如果将“错误分类误差”的因素计算在内的话,当月的真实失业率应在20%左右。

  “BLS和相关部门正在调查为何‘错误分类误差’的情况持续发生,并在采取措施解决这个问题。根据以往惯例,来自家庭调查的数据按原始记录统计。”BLS在当天的官方声明中表示,“为了保持数据的完整性,(我们)没有采取特别的行动对调查问卷进行重新分类。”

  根据联邦政府最新的数据,失业率可能至少达到16%。这意味着大约有六分之一的人找不到工作。

  问题的关键,在于一些被“临时裁员”的工人此前被错误地分类统计,导致统计数字失真。

  根据劳工统计局的数据,截至5月中旬,约有2100万美国人失业,比一个月前减少了210万人。该数字包括最近几周被公司“临时裁员”的工人(即“停薪留职”)。

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  新冠疫情爆发以来,停薪留职是美国许多公司采取的削减成本的对策。统计局表示,截至5月中旬,在总共失业的2100万美国人中,有1500万人(约占73%的比重)是处于停薪留职状态

  虽然停薪留职的本意是公司希望在经济好转后再召回员工,但现实是,经济复苏的过程或许并没有那么快,许多被停薪留职的人可能面临的是无限期的失业。

  劳工统计局称,由于人为分层抽样错误,可能严重低估了被归类为“临时裁员”的工人人数。

  美国劳工统计局是根据家庭调查确定有多少人失业。根据美国劳工统计局的调查,受访者将几名“临时裁员”的工人错误地归类为“由于其他原因而缺勤”。本来按照定义,只有休年假等原因缺勤的工人才能被统计在这个类别,而工作人员却将“临时裁员”的工人错误算在就业人数里,使得样本失真。

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  该机构称,如果这些人被正确识别,总体失业率将“比报告的数字高出约3个百分点”。该估算值没有经过季节性调整。

  特朗普要被打脸了?

  就业报告出来之后,特朗普就开了记者会吹嘘自己的功绩。

  谈及这份意外强劲的就业报告时表示:“今天可能是美国历史上最伟大的复苏。我们将比我们过去的繁荣时期更强大。”

  目前距离11月美国大选只剩五个月时间。特朗普表示,如果民主党赢得大选,经济复苏可能会受到加税和实施绿色新政(Green New Deal)气候变化计划的阻碍。

  对于这份经济数据,在疫情远未得到控制之际便全力推行复工的特朗普,已经难以掩饰其喜悦之情。特朗普在推特上骄傲地表示,250万是美国历史上单月就业最大增幅:“我们是第一!”

  并不忘自己点赞:“干得很好,特朗普总统!(开个玩笑,但确实如此)”

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  他还晒出了一张自己举手致意的图片,表示:“专家称我们5月份会损失750万工作……但是我们增加了250万!”

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  CNBC著名财经主持人吉姆·克莱默(Jim·Cramer)在《华尔街直播室》节目中称,5月份的就业报告表明,市场对于经济的解读比很多人更正确。

  这段评述也得到特朗普的点赞:“咱们姑且称之为,令人愉悦的数字吧。市场是对的。这数字太惊人了!”

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  特朗普还就新发布的就业数据在白宫开个发布会。会上,特朗普还调侃了下“股神”巴菲特:“沃伦·巴菲特不久前卖出了航空公司股。他一生都是对的,但有时甚至像沃伦·巴菲特这样的人——我非常尊重他——他们也会犯错。他们应该保留航空公司股票,因为这些公司的股票今天涨破了天。”

  国盛宏观:近期美国失业数据已经些许“失真”

  1、美国5月失业率下降,主因经济重启带动就业市场恢复。

  美国5月非农报告的调查时间为5月16日前一周,截至5月15日,美国已有31个州+DC特区结束“禁足令”,这些地区的GDP合计占比为62.4%。与4月相比,5月暂时性失业人数下降272万,反映了经济重启后,一些岗位的工人被雇主召回。分行业来看,前期受疫情影响较大的休闲和酒店、教育和保健服务、其他服务、建筑、零售等行业在5月就业状况改善最为明显。

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  2、失业率大幅低于市场预期,可能与各州放宽失业金领取条件有关。

  每周申请失业金数据通常是市场预测失业率的重要依据,该数值测算的失业率往往比官方失业率低3%左右,原因在于部分就业者没有失业保险或者失业后并未主动申请失业金。但5月16日根据申请失业金人数计算的失业率为14.8%,高于5月官方失业率13.3%,这种情况为历史上首次出现。原因可能在于,3月12日联邦政府已允许各州修改法律以灵活发放失业金,各州可能已经普遍放宽了失业金领取条件并扩大了失业金发放范围,从而导致申请失业金人数超过了调查统计的失业人数。

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  3、近期美国失业数据已经些许“失真”。

  美国劳工部自3月以来的就业报告中均指出:被调查者若由于疫情影响暂性脱离工作岗位,应填报为“暂时性失业”,但很显然并非所有调查者均按此填报,许多这种状况的劳动者填报为“被雇佣,但由于其他原因暂时停工”。根据美国劳工部估算,若将这部分劳动者划定为失业,则3月、4月、5月的实际失业率将比公布数值分别提高1、5、3个百分点。因此,由于疫情对就业的扰动,叠加美国政府对就业市场的支持政策,近期美国失业率数据已些许“失真”。

  4、美国就业已过了最差的时点,但也难言彻底转好。

  从历史上看,非暂时性失业在劳动力人口的占比与失业率走势几乎完全同步,与4月相比,5月美国非暂时性失业人数增加了38.5万人,在劳动力人口的占比由4月的1.6%提升至1.9%,这表明本月失业率的下降主要缘于经济解封,而非就业景气度的改善。

  得益于巨额的财政和货币宽松,当前美国企业债务风险尚未充分显露,随着宽松政策的边际递减,未来企业债违约大概率会增加,将对经济产生新一轮冲击,从而不利于就业市场的持续改善。在复工推进之下,我们认为短期内美国失业率可能延续小幅下降,但中长期就业状况很难持续大幅改善。

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  经济学家:真实失业率可能更悲观

  据CNBC报道,多位经济学家对美国劳工统计局的就业数据提出质疑。

  最近的其他就业相关指标,例如初次申请失业救济人数等显示,5月每周都有数百万美国人申请失业救济。就在两天前,美国最大的薪资处理服务公司之一ADP的一份报告显示,美国私营部门在5月份失业了280万个工作。

  万神殿集团首席宏观经济学伊恩·谢泼德森在一份研究报告中写道,劳工统计局的月度就业报告与其他数据相抵触是一个“谜”。

  也有一些华尔街分析师将高科技公司的高频数据集纳入其预测模型。在疫情期间,他们一直在监视Google移动端数据“失业”一词搜索频率以及OpenTable预订等内容,还有工作计划软件Homebase跟踪的工时数据。这些数据显示,美国就业形势的恢复并不乐观。

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  此外,劳工统计局官方的失业率数据不包括可能自愿退出劳动力市场的工人,自二月份以来,已有超过600万工人退出劳动力大军。这可能是因为这些人对当前经济中的就业机会感到悲观,因而不再愿意寻找工作。

  CNBC报道还指出,根据另一项指标判断,美国的失业率可能高达21.2%。

  美国劳工统计局将这部分人分类为U-6,包括“边际劳动力”。这些人目前不在工作或没有在找工作,但条件适合上班,还包括一些想要并可以从事全职工作的兼职员工,这部分人目前只能暂时满足于兼职工作。

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弗洛伊德之死引爆大规模抗议 重启中的美国经济或再遭挫折

  原标题:弗洛伊德之死引爆大规模抗议,重启中的美国经济或再遭挫折

  近日,美国明尼苏达州警方因涉嫌粗暴执法致非裔男子乔治·弗洛伊德死亡,引起了当地的抗议。随后从纽约到芝加哥到洛杉矶,抗议美国警察暴力执法的示威活动蔓延席卷美国各大城市。

  据美国媒体最新报道,在弗洛伊德意外死亡后的不到一周内,至少有48个城市发生了抗议活动,甚至蔓延至白宫门口。截至当地时间周日(5月31日)凌晨,至少有1383名抗议者被捕,由于冲突愈演愈烈,全美16个州至少有25个城市实行了宵禁。

  美国总统特朗普已指示国防部将军队置于戒备状态,并称军队可以“非常迅速地”执行命令。

  北京大学国际关系学院教授、国际政治经济研究中心主任王勇在接受第一财经记者采访时表示,美国的种族主义问题,尤其是针对非裔的种族歧视由来已久。在经济全球化的大背景下,美国社会经济不平等极其严重,而突如其来的新冠肺炎疫情又使得美国中下层成为经济上最脆弱的人群,许多非裔在这场大流行中失去了工作。“此次美国非裔男子遭到美国警方的虐杀其实是一个导火索,实际上非裔群体也是在发泄其长期积累的对于社会不公正和不公平的不满和愤怒。”王勇称。

弗洛伊德之死引爆大规模抗议 重启中的美国经济或再遭挫折

  美国近几十年波及范围最广的骚乱

  当地时间5月25日,手无寸铁的非裔男子弗洛伊德被一名白人警官用膝盖跪坐在其脖子上致死,该警官目前被控三级谋杀和过失杀人,其他三名涉事警官则没有被起诉。事件经社交媒体曝光后迅速发酵,多座美国城市发生了示威游行活动。

  当地时间5月30日晚,尽管当地政府出台了晚8时生效的宵禁令,但事发地明尼阿波利斯的示威者仍连续第五个夜晚走上街头抗议。明尼阿波利斯的警察开始逮捕抗议者,并向人群发射催泪瓦斯和防暴弹,国民警卫队出动直升机向被点燃的汽车泼水。不过,据明尼阿波利斯的警官称,没有发生大范围的纵火、抢劫和财产损失。当地时间5月31日凌晨,市政府和州政府官员表示,其已经成功地控制住了骚乱。

  美国洛杉矶、芝加哥、费城和迈阿密等大城市的市长也已下令实施宵禁,至少八个州(包括佐治亚州、肯塔基州、俄亥俄州、科罗拉多州和田纳西州等)的州长召集了国民警卫队,维持被抗议人群扰乱的秩序,但实际效果有限。

  在洛杉矶,著名的梅尔罗斯大道上的商店被洗劫一空,警察向示威者发射橡胶弹;在田纳西州,纳什维尔市政厅的大楼被人放火烧毁。在纽约市,两辆警车被拍到冲向抗议者,时代广场的抗议者向试图推开游行者的警察投掷酒瓶;在华盛顿特区,示威者在白宫附近放火并砸碎了白宫附近建筑物的窗户;在芝加哥,大约有3000人参加了抗议活动,并向着特朗普国际酒店游行示威,其中一些人破坏了警车。

  印第安纳波利斯的警方说,在抗议活动中,一名枪手开枪造成一人死亡,三人受伤。而在费城,警察以违反宵禁为由驱逐抗议者,警察局也表示,至少有13名警察在抗议活动中受伤。

  据美国媒体称,这场骚乱已经演变为近几十年来美国波及范围最广的动乱。

  5月30日特朗普针对抗议活动发表了一系列言论,但并未能平息全国范围内的愤怒。他批评明尼苏达州当局放任抗议活动转为暴力,并表示愿意出动军方帮助遏制进一步的示威活动。

  王勇告诉第一财经记者:“美国财富分配的状况与二三十年以前相比已经急剧恶化,在发达国家当中社会贫富差距恶化程度最严重的就是美国。根据去年美国投行摩根大通发表的报告,美国最富有的10%的家庭占有近75%的财富,在过去30年当中,最富有的1%的家庭占据社会的总财富的比例从23%上升到32%,但最底层的50%的家庭的财富净增长为0。从基尼系数来看,美国实际上倒退回了一次世界大战之前1913年的水平。”

  而在贫困人口中,非裔遭遇的社会不公正待遇尤为恶劣。王勇称:“非裔的境遇实际上进一步恶化,从受教育的程度、社会地位和财富的分配来看,他们都处在美国社会的底层,这与美国社会长期以来对非裔群体的歧视有很大关系。”

  疫情期间美国非裔境遇变差

  王勇认为,此次新冠病毒危机更加直观地暴露了美国社会阶层分化的状况。大规模的失业与大面积的流行病使得健康和经济不平等现象暴露无遗,也让愤怒更加“易燃”。

  截至目前,新冠病毒的传播已造成超过10万名美国人死亡,并迫使各州政府下令企业关闭。由于全国经济停摆,失业率飙升,3月中旬以来,已有超过4000万美国工人提出失业申请,即每四个美国工人中就有一个人申请失业救济金。

  王勇对第一财经记者称,在这场疫情中,非裔和拉丁裔的美国人是受创最重的群体。“美国纽约、印第安纳,密歇根和加州等州的数据显示,非裔和拉丁裔在新冠肺炎的患病率和死亡率上远远高于他们的人口比值。比如在路易斯安那州,非裔占该州总人口的32%,但在512名死亡者当中,70%是非裔。在伊利诺伊州,非裔约占据人口总数的3%,但在死亡患者中占比高达72%,这个比例是非常高的。”

  王勇称,这一部分是因为其患有心脏病、糖尿病、肥胖的慢性病的比例较高,但另一个重要原因是,特朗普上台后废除了奥巴马政府的患者保护和平价医疗法案,导致全美没有医保的人数增加,其中大部分是非裔和拉丁裔人。因此面对高昂的检测和治疗费用,他们往往望而却步,因为延误治疗而加速传播和病情的恶化。此外,非裔和拉丁裔大多从事低端的服务业,比如说零售、物流、饭店、服务、保洁等行业,工作不稳定,收入低,同时也是感染风险最高的一些行业,这和他们的死亡率居高不下有关系,也恰恰说明美国社会中的不平等和非裔在美国的社会和经济地位。

  根据牛津经济研究所的数据,4月处于封锁状态下的美国消费者大幅削减支出,工厂也取消了国内外订单并大幅减少出货量,都预示着第二季度实际国内生产总值(GDP)年化增长率收缩近40%。此外,由于失业率飙升至20%以上,该研究所预计失业岗位将增加650万个。虽然随着部分企业重新开工,劳动力市场状况会在下半年逐步改善,但有一半的“临时性”裁员可能会转变为永久性。

  尽管美国政府已经出台了史无前例的救济措施,但王勇对第一财经记者表示,这些帮扶措施甚至可能进一步加大美国贫富分化的程度。他称:“经济救助的措施里最大的好处还是被美国的有钱人拿走了。43000名年收入超过100万美元的富翁在疫情中平均每人可以获得170万美元的救济资金,但普通人平均拿到的只有120美元。在这样的情况下,社会失业率和饥饿率都会进一步上升。……因此非裔遭到美国警察虐杀实际上是一个导火索,实际上非裔群体也在发泄其长期积累的对于社会不公正和不公平的这种不满和愤怒。而且疫情期间失业人口多,一些趁机打家劫舍的人实际上也是有解决自身的经济生活困难的这样一面。”

  在疫情和动乱之下,美国经济还会好吗?王勇认为,虽然美国所有的州已经不同程度地进入复工复产之中,但其防护能力按照美国的公共卫生专家的评估来说还不能够完全达标,因此此次大规模的游行示威活动可能会进一步加重新冠病毒的流行。“这对于美国的经济和政治也会造成一种不安定影响,打击投资者的信心。”王勇称。

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市场回顾展望:疫苗希望引爆欧美股市 原油连涨四周

  原标题:一周市场回顾与展望:疫苗希望引爆欧美股市,原油连涨四周

  本周国际市场风云变幻,地缘政治因素重新困扰投资者,美联储警告经济前景不确定性,英国发行负收益率债券并暗示负利率可能性。

  美股企稳反弹,道指本周上涨3.3%,创4月9日以来的最大单周涨幅,纳指涨3.4%,标普500指数涨3.2%。欧洲三大股指表现不俗,英国富时100指数周涨3.3%,德国DAX 30指数周涨5.8%,法国CAC 40指数周涨3.9%。

  下周看点颇多,欧美主要经济体将公布一季度GDP终值,美联储将发布经济状况褐皮书,美联储主席鲍威尔将继续亮相就经济情况发表讲话,财报季接近尾声,大量零售股将发布业绩。

市场回顾展望:疫苗希望引爆欧美股市 原油连涨四周

  美联储警告经济不确定性

  随着美国各州重启商业活动和有关新冠肺炎疫苗的消息不断传出,外界对经济复苏的预期有所升温。不过特朗普有关疫情的表态、美国国会通过的部分法案令地缘政治风险有所上升。

  美联储主席鲍威尔和美国财长姆努钦本周出席参议院金融委员会听证会,向国会通报应对新冠疫情的经济措施。姆努钦表示,财政部将提供更多资金为美联储的信贷工具提供便利,并已做好某些情况下承担资本损失的准备,并指出不重启经济将存在造成永久性伤害的风险,

  鲍威尔重申美联储致力于使用一切工具来支持经济,透露主街贷款计划(Main Street Lending Program)将在本月底或6月第一周开始放贷。美联储主席称并未全面进入垃圾债市场,未来将密切关注州和地方政府的融资需求。

  美联储4月会议纪要显示,FOMC预期疫情的经济影响给中期经济活动带来了极大的不确定性和相当大的风险。若经济下行持续,可能需要更多财政支持。美联储部分官员建议考虑基于结果或日期的前瞻性指引,在债券购买方面做出更清晰的描述,并对今年晚些时候疫情二次爆发进行了风险提示。

  下周美国将公布包括一季度GDP修正值、4月耐用品订单月率、消费者信心指数等重要数据,目前市场预期GDP将萎缩4.8%,与初值持平,而耐用品订单月率将进一步下滑18%。

  同样在下周,美联储将更新经济状况褐皮书,官员会继续在不同场合发表例行讲话。29日,美联储主席鲍威尔将在格里斯沃尔德经济政策研究中心(Griswold Center for Economic Policy Studies)与克林顿时期美联储副主席布林德(Alan Blinder)就经济前景进行讨论。

  原油连涨四周

  国际油价本周触及3月以来新高,供应产能减少和各国复工催生燃料需求反弹正在减小库存压力。WTI原油近月合约收报33.25美元/桶,周涨12.6%,布伦特原油近月合约收报35.13美元/桶,周涨8.1%。

  OPEC秘书长巴尔金都表示,OPEC对油价上涨和产油国严格执行新一轮减产协议感到欣慰,“石油市场对这项历史性减产协议以及参与国严格执行协议做出了积极回应。总而言之,供需基本面正在逐步、但稳定地趋于一致。

  消息人士称,欧佩克并未排除采取进一步措施支撑市场的可能性。据两家追踪石油流动的企业称,5月迄今,OPEC+已经将石油出口量削减了约600万桶/日,这表明该联盟在执行协议方面开局良好。按照日程安排,OPEC+将在6月10日召开线上会议,届时该联盟将根据减产执行数据对协议进行评估。有报道称,OPEC+可能会在6月之后仍保持当前的减产水平,而不是按照此前的计划从7月开始降低减产力度。

  美国原油库存意外下滑,EIA数据显示,上周美国商业原油库存减少498.20万桶,俄克拉荷马州库欣库存减少560万桶,当周美国国内原油产量环比减少10万桶至1150万桶/日,为连续7周出现下降。贝克休斯22日公布数据显示,当周美国石油钻井总数减少21座至237座,续创近11年来新低。

  花旗预计,如果减产和各国复工持续下去,从今年6月开始,油市将出现供不应求,这一状况将持续至2020年第三季度以后,年底布伦特原油目标价格为48美元/桶。

  英国负利率预期升温

  有关英国负利率的猜测甚嚣尘上,英国央行行长贝利(Andrew Bailey)表示,危机期间英国央行会积极评估利率下限,不排除采取负利率的可能性。贝利表示,英国央行没有排除任何政策的习惯,正在研究其他采取了负利率的央行的经验。“原则是我们不排除任何可能性,但这也不代表我们会考虑任何可能性。”他说。

  鉴于英国央行此前对负利率的立场,这是一个很大的变化。预计近期将出台一些宽松政策,或是降息,或是加大QE力度,本周英国首次出售负收益率政府债券,该债券将于2023年7月到期,平均收益率-0.003%。

  疫情正对英国经济造成持续冲击,英国国家统计局公布的数据显示,英国4月新增失业金申请人数创1996年以来新高,增加85.65万人,增幅为69%,失业金申请总人数增至209.7万人,英国国家统计局称,数据仅覆盖了封锁措施实施后头几周的情况,但已经显示出公共卫生事件对劳动力市场产生了重大影响。

  实体经济下滑有所放缓,英国5月Markit采购经理人指数小幅回升且好于预期。IHS Markit表示,调查发现许多企业已经让一半以上的员工暂时休假,并通过政府紧急计划支付员工工资的80%。虽然数据有所改善,英国经济仍处于前所未有的困境。

  下周看点

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贵金属今日的大跌不足为惧、多头仍有望引爆新一波涨势? 黄金、白银、原油操作建议

原标题:贵金属今日的大跌不足为惧、多头仍有望引爆新一波涨势? 黄金、白银原油操作建议

FX168财经报社(香港)讯 周四(5月21日),黄金价格走低,预计将出现三个交易日以来的首次下跌,投资者在权衡最新经济数据中出现的一些改善迹象。

美市盘中,现货黄金短线走低约23美元至1720美元/盎司下方,刷新一周低位至1717.00美元/盎司,日内跌幅达1.60%,较日高则跌去逾31美元。COMEX期金跌幅扩大至2%,报1716.7美元/盎司。

OANDA分析师Craig Erlam表示,“金价自升穿1750美元后似乎失去了一些动能,今日美元的升势似乎也没有什么帮助。”

“然而,金融体系中庞大的货币刺激力度、刺激持续一段时间的必要性以及通胀风险,都有利于黄金的长期走势。”

对于贵金属今日的下跌,Kitco分析师Jim Wyckoff指出,金银如今可能只是合理回调,多头不必过于忧心。从技术面看,黄金在日线图呈上升趋势,拥有稳固的短期技术优势。多头的下一个上行目标是1788.80美元,也就是在4月高位的坚实阻力位之上。空头的下一个短期下跌目标则是1666.20美元的坚实支撑位之下。

白银方面,多头近期的整体技术优势也同样强劲,银价近期依然有望大幅上涨。多头的下一个上行目标是在2月触及的19.07美元/盎司技术阻力位上方。空头的下一个目标则是跌破16.50美元支撑位。

FXDailyreport撰文就黄金、白银、原油的走势进行了分析预测并给出了操作策略:

黄金:今日承压下滑

昨日,黄金的看涨行情仍在继续,但势头并不强劲。目前价格处于压力之下,并开始走低。我们把看跌影线图底部作为焦点。如果价格能够收在烛台低点以下,那么交易者将会预期其开始向1680-1700美元进行看空回调。

支撑:1700、1680、1650、1600

阻力:1750、1780

白银:自17.50-17.73美元区域遇阻回落

白银价格延续了其看涨收盘,但未能收于17.50-17.73美元区域上方。今天,白银自阻力区被拒,并跌至前一天的低点下方。看起来银价可能会下跌,并很快测试16.80-17.00美元。

支撑:17.00、16.80、16.50

阻力:17.50、17.73

原油:面临更多升向40.00美元的压力

原油看涨情绪持续,目前已轻松突破33.00美元阻力位。价格可能会继续上升,目标瞄准40美元阻力位。分析没有发生变化,想要入市做多的交易员会等到看空回调后才入市。

支撑:33.00、30.00

阻力:40.00

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陆凯枫:震荡区间得破 黄金等待鲍威尔引爆

5月13日,动了一下之后继续盘整,整个市场似乎突然就安静了下来。无论是黄金还是美元,已经无限接近盘整区间了,黄金市场的确是有一句老化说得好:盘久必跌。本周行情怎么走大概率还是要看今晚鲍威尔的讲话带来的转机了。无论大家相信与否,黄金现在就如同一汪死水,并没有热钱的流入,也没有出现抛售的现状,可是震荡总是酝酿着巨大的风暴。

  首先我们来看看今晚鲍威尔讲话的背景:美联储已经开启零利率无限印钞模式,美国经济无法盘活,只能靠美联储的印钱续命,政府迟迟无法重启经济,在此背景之下市场的预期是美联储不日即将开启负利率,希望能够从鸽派鲍威尔的口中得到一些只言片语。凯枫对于这个观点也是持有疑问的态度,鲍威尔已经为川普站过一次台了,我相信这次也不会贸然行动,这次也仅仅只是市场的过分解读,并不需要给自己那么大的想象空间。既然如此鲍威尔大概率保持利率不变的前提之下,那么就会再次打击市场预期,从这个层面来讲是利空黄金的走势。

  然而如果鲍威尔的讲话意外偏向鸽派,提及负利率的实行条件,那么黄金的利多优势面就会比较巨大,届时负利率将会迎来美元的抛售,相对应的黄金的上涨幅度就会发生巨大的改变。我们说了这么多不如我们来点实际的:预期是利好金银的,黄金在美盘到来甚至是鲍威尔讲话之前就会迎来1710附近的高位,也就是隔夜的高位。

  目前美元知数继续维持震荡格局,目前交投于100整数关口附近,整体有一些溢价的表现,Macd红色动能过于强势,目前处于超卖水平,后面可能会有进一步的回落。黄金在日线级别上交投区逐渐收窄,整体围绕着MA20均线震荡,日线级别上短期内仍旧运行在区间之内。4小时机别下叉偏向下行,下方空间有望进一步被打开。日内目前可以暂时低位做多,上方等待1718附近放空即可。

  【现货黄金部分做单点位】

  1700附近做多,止损1696附近,上看1710破位持有看1718附近;

  上方1718附近做空,止损1723,下看1700附近的回落。

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责任编辑:陈平

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四川信托被接管传闻引爆信托圈 紧急辟谣后行业如履薄冰


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  原标题:陷入传闻恐慌的不只有四川信托 还有高度敏感的信托圈

  来源:  经观新闻

四川信托被接管传闻引爆信托圈 紧急辟谣后行业如履薄冰

  近日,关于四川信托“资金池业务全部停止”的消息刷爆了信托圈。5月11日,有消息称,四川信托即将被接管,资金池业务全部停止,并称该公司高管的个人护照全部上缴。

  此传言一出,让身为当事人的四川信托都等不急第二天做回应,当日深夜就在其官网挂出紧急声明:“今日,有别有用心者捏造并散播关于‘四川信托即将被接管,资金池业务全部停止’等不实信息,严重诋毁我公司声誉。我公司经营管理工作一切正常,各项业务均有序开展……”并表示,对于前述不实言论,已向有关部门举报。

四川信托被接管传闻引爆信托圈 紧急辟谣后行业如履薄冰 (四川信托官网截图)

  这一消息之所以传播得这么快,并引发业内热议,除了四川信托本身因多个信托计划“踩雷”、资金池“疑云”等负面缠身之外,背后也折射出信托业目前的艰难处境:资管新规落地后,监管不断收紧,信托公司的日子越来越不好过,整个行业对监管政策的动向也保持着高度敏感。

  一位信托公司人士向经观新闻分享了他的从业感受:“现在宏观环境不好,融资方出问题的逐步增多,信托项目延期逐渐暴露,监管越来越严。”

  无疑,在破刚兑、去通道、控地产、服务实体的大趋势下,信托行业近两年的日子越来越难,或者可以说正经历着转型期的“阵痛”。在多名信托从业者看来,2019年堪称其从业史上最艰难的一年。而随着2020年监管“紧箍咒”再次收紧,这个“闷声发大财”的行业或许将彻底告别“舒适区”。

  2018年“资管新规”出台,信托业刚性兑付开始退潮。此后的现象是,信托资管业务向主动管理转型,以银信合作为代表的信托通道业务逐渐压缩。此外,坚持“房住不炒”政策,限制了房地产类信托快速增长的势头,2019年5月以来,银保监陆续出台“23号文“和“64号文”,对房地产信托的监管力度加强。

  “通道业务”是信托行业的主要业务之一,房地产信托又是信托公司重要的收入来源。随着去通道、去嵌套、去杠杆,信托业所受到的冲击可想而知。据统计,2019年亏损的信托公司数量增至4家,曾经信托界的“黑马”安信信托继续垫底,亏损39.92亿元,连续第二年为负。华融信托亏损4.12亿元,华信信托亏损1.52亿元,华宸信托亏损6053.7万元,也是连续两年业绩为负。要知道,在前一年,当一直闷声发大财、几乎没有亏损的的信托行业罕见出现2家公司年度亏损时,曾一度让业界震惊。

  信托行业原本的业态被一步步拆解、打碎,并被重塑着。

  近日,作为资管新规配套细则,《信托公司资金信托管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称《资金信托办法》)正式出炉,对信托公司开展资金信托业务进行规范。从多个维度入手,对合格投资人、资金运用、关联交易等问题予以明确。

  在资金池方面,《资金信托办法》提出,信托公司应当做到每只资金信托单独设立、单独管理、单独建账、单独核算、单独清算,不得开展或者参与具有滚动发行、集合运作、分离定价特征的资金池业务,不得将本公司管理的不同资金信托产品的信托财产进行交易。可见,此次并未对资金池业务着墨太多,还是按照资管新规的要求来,监管思路依旧是有节奏、差异化地清理改造资金池业务。但资金池业务被严格管控背景下,一有风吹草动,业内都战战兢兢,这也是为何此次四川信托的传闻会震动行业的原因。

  “监管越来越严了。”一位中部地区信托公司人士对经观新闻表示,《资金信托办法》给信托公司带来了三大阵痛。一个是投资者人数限制。原来是100万起,50份限制,但是300万以上的投资者不受人数限制,现在新规明确说,资金信托面向合格投资者以非公开方式募集,投资者人数不得超过200人。

  另一个影响比较大的是,限制客户集中度。《资金信托办法》规定,信托公司管理的全部集合资金信托计划投资于同一融资人及其关联方的非标准化债权类资产的合计金额不得超过信托公司净资产的30%。也就是说,100亿净资产的信托公司,跟单一客户及其关联方,最多只能融30亿。这会对一些奉行大客户战略,客户集中度特别高的信托公司业务带来影响。

  此外,《资金信托办法》对于非标债权的比例做了明确,除了非标转标是大势所趋,要丰富产品线之外,现在如果不能把标品做大,非标就没额度。因此,限制非标债权的规模预计会对目前大多数公司的业务结构会造成较大影响。从业务上来说,通道类业务会受到进一步压缩,非标债权类业务标准化业务会进一步得到重视,股权类信托规模比例预计将稳步提升。

  阵痛之下,信托公司还能干点啥?——在此刻,标品信托和服务型信托(资产证券化信托、企业年金信托、家族信托和慈善信托等)似乎是各家保命的最后一根稻草。但这些业务能挣钱的少,未来可以重点发力的方向也还不好说。标品信托和服务型信托能否支撑起信托公司的未来?“边走边看吧”,上述中部信托公司人士如是说。

责任编辑:唐婧

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买入机会?两条导火索可引爆黄金下一场“完美风暴”


买入机会?两条导火索可引爆黄金下一场“完美风暴”
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  来源:金十数据

  上周五,现货黄金收于1700美元下方,热情的多头遭遇当头一棒。然而,Seeking Alpha大宗商品分析师赫克特(Andrew Hecht)认为,自2018年8月以来,黄金的每次价格回调都是一个买入机会,这次也不会例外。

  赫克特指出,过去几个月,几乎所有其他货币计价的黄金价格都创下了历史新高——除了美元之外。上周,黄金价格跌破每盎司1700美元关口,赫克特认为这可能会出现一系列买入机会。

  “我相信,金价正逼近每盎司2000美元,3000美元或更高的水平。在金价短暂下跌时,我们可以通过使用一些杆杠产品对冲风险,但对于黄金的长期前景,我们不需要有任何怀疑。”

  黄金短期内呈中性走势  

  赫克特分析称,从近段时间的价格走势以及黄金的各项技术指标来看,金价目前处于中性发展阶段,多空双方可能展开激烈角力。

  一方面,3月中旬,在所有资产纷纷下挫时,不仅现货黄金大幅走低,COMEX 6月份黄金期货合约的价格也跌至每盎司1453美元的低点。但在接下来的一个月里,金价疯狂上涨,现货黄金最近大部分时间都稳定在1700美元上方。

  Seeking Alpha统计的数据显示,在这一次震动中,现货黄金中间价为1620.90美元。而在4月中旬之后,金价再没有落到这个水平,走势相对稳定。

买入机会?两条导火索可引爆黄金下一场“完美风暴”

  另一方面,日线图显示,上周黄金最高涨至1720美元上方,价格动能和相对强弱指标均处于中性区间。自3月底以来,未平仓多头和空头合约总数一直在50万左右持平,1月底曾触及略低于80万的纪录高位。此外,黄金历史价格波动率上周维持在20.8%左右,低于3月份超过51%的峰值。由此可见,黄金的短期前景呈中性,多空双方都没有必胜的把握。

  与2008年相比,黄金长期趋势更乐观 

  在2008年金融危机之后,政府的刺激措施慢慢发挥作用,黄金依靠这些利好大幅反弹。时间来到2020年,情况会有改变吗?

  历史数据显示,在2008年金融危机最严重的时候,金价曾跌至681美元的低点。但来到2011年,金价较2008年的低点上涨了2.2倍,至1920.70美元/盎司。各国央行和政府创造了一种及其宽松的政策环境,使得金价达到历史高点。

  除了价格之外,持仓数据也可以窥见端倪。2008年,COMEX黄金期货未平仓合约的总数量从2007年末约542000份的纪录高位降至2008年307000份以下的低点,降幅超过43%。而在过去几个月,COMEX黄金期货未平仓合约从近80万份降至约49万份,降幅不到40%。

  如果今年3月中旬的低点1450美元/盎司与2008年的低点持平,黄金价格也遵循与当年类似的走势的话,那么在未来的几个月里,金价可能会涨至超过每盎司3000美元的高位。如果考虑到如今的经济刺激力度要比2008年大得多,金价可能会进一步走高。

买入机会?两条导火索可引爆黄金下一场“完美风暴”

  寻找下一场“完美风暴”:债务危机or经济崩盘?  

  如果要找一条可能引爆黄金行情的导火索,美国政府的债务危机必定榜上有名。上周,美国财政部表示将借入创纪录的3万亿美元资金,为刺激计划提供支援。此前的借贷纪录出现在2008年7月-9月期间,当时美国财政部为应对全球金融危机借款5300亿美元。

  现在,美国财政部的借贷计划是2008年的5倍有余,这反映了2020年美国经济面临的威胁可能要比当年严重得多。

  毫无疑问,美联储、美国政府以及其他央行都在向金融体系注入创纪录的流动性,以求稳定市场。一旦疫情得到控制,流动性泛滥带来的后果将是非常可怕的。在这种特殊时期,黄金的避险价值会被放大,金价也将获得更大上涨动力。

  除了债务危机之外,经济数据会否变得更糟,也是决定黄金前景的重要因素。各项经济数据在过去和未来几个月的表现都会非常糟糕,根据摩根大通最近预测,美国二季度GDP可能下降40%,失业率将达到20%。

  尽管欧美各国纷纷制定经济领域重启计划,但企业会不会重新雇佣因疫情被解雇的员工?受到严重冲击的需求会不会马上恢复?目前没有人能准确回答这个问题。赫克特认为,在可预见的未来,政府和央行将继续采取大规模刺激计划,增加货币供应,务求尽快恢复经济增速。

  大量印钞对法定货币造成的损害是显而易见的,市场也不会随着疫情过去而重拾对央行的信任——大量印钞已经严重扰乱了经济体系的运行,挫伤了投资者信心。法定货币贬值,黄金价值就会攀升,这是不变的定律。

  金价回调期间,如何对冲风险?  

  虽然黄金中长期走势相当乐观,但近期回调风险不可小觑。赫克特强调,虽然回调是买入机会,但对于资金实力并不雄厚的私人投资者来说,合理对冲风险也很重要。而下面两个黄金衍生产品——ProShares Ultra gold (黄金ETF-ProShares两倍做多基金,简称UGL)和Velocity Shares 3X Long gold ETN (VelocityShares三倍做多黃金ETN,简称UGLD),就是很好的选择。

  赫克特表示,UGL和UGLD提供了两倍或三倍的杠杆作用,这些产品适用于短期交易,因为风险会随着时间的推移而产生降低。

  UGL的净资产为1.3493亿美元,平均每天交易206770手,费用比率为0.95%。在现货黄金自3月中旬低点反弹期间,UGL价格从43.60美元上涨至65.47美元,涨幅达50.2%。与黄金期货相比,这种杠杆产品实现了超过两倍的百分比收益。同一时期,UGLD价格从115.06美元上涨至210.21美元,涨幅为82.7%。

  赫克特表示,是否选择UGL和UGLD进行对冲,取决于投资者的风险偏好。

  “我本人很喜欢这两种产品,它们不仅可以提供对冲,而且在金价上涨期间还可以提供更大收益,我可以用赚到的利润继续购买实物黄金进行长期投资。”

责任编辑:唐婧

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决策分析:市场情绪多空拉锯 “小非农”恐引爆行情


决策分析:市场情绪多空拉锯 “小非农”恐引爆行情

  原标题:决策分析:伊朗放狠话“将做出毁灭性回应!”市场情绪多空拉锯、“小非农”恐引爆行情

  FX168财经报社(香港)讯 周三(5月6日)亚洲交易时段,市场风险情绪午后持续回升,亚股多数反弹走高。

  全球金融市场本月受多空因素拉锯,一边是严峻的经济数据和对中美关系恶化的担忧,另一边则是对许多国家放松疫情封锁的乐观情绪。

  包括意大利在内的一些遭受疫情重创的国家,以及包括加利福尼亚州在内的美国部分州本周开始试探性放松封锁措施,这增加了经济复苏的希望。

  “无论是短期还是长期的希望,你开始看到一些经济体重启,”Cantor Fitzgerald利率策略师Justin Lederer称。

  Kingsview Investment Management投资组合经理Paul Nolte表示:“我们开始看到部分州重启,开始看到一些活动恢复。我们现在可能正处于最糟糕的时期,情况将从现在开始逐步改善。”

  汇市方面,美元短线拉升逼近99.90关口,与此同时,非美货币涨跌不一,其中欧元尾盘急跌。

  德国最高法院周二裁决,德国央行必须在未来三个月内停止按照欧洲央行的长期刺激计划购买公债,除非欧洲央行能证明其必要性,这引发了对该计划和欧元未来的质疑。这一决定并不适用于欧洲央行最新的抗击疫情计划,即7,500亿欧元的经济刺激计划。

  德国宪法法院周二做出的裁决,对欧洲央行的主要政策发起挑战,美国官员再次担心,欧洲内部分歧可能损及全球经济从新冠疫情的重创中反弹。

  日内,意大利总理孔特表示,欧洲央行的独立性是欧洲条约的核心,不能由任何宪法法院来决定它能做什么或不能做什么。

  投资者目前关注本周将公布的劳动力市场数据,4月就业报告将于周五出炉。

  此前周二公布的数据显示,4月份,美国庞大的服务业近10年半来首次出现萎缩,从3月的52.5降至41.8,受为减缓疫情蔓延政府采取严厉措施拖累。

  景顺(Invesco)首席全球市场策略师Kristina Hooper表示:“我们当然看到了一些负面数据,但在很大程度上,市场已经学会了看淡这些数据。”

  今日市场将率先迎来“小非农”ADP就业数据的考验。北京时间周三20:15,美国4月ADP就业人数变动数据将公布,市场预期4月ADP就业人数将减少2050万人,前值为减少2.7万人。

  目前市场预计非农数据表现将史无前例糟糕,就业人数或减少2200万人,失业率则可能飙升至16%。

  过去六周有3000多万美国人申请了失业救济,周五公布的非农就业数据可能会透露更多信息。

  荷兰国际集团(ING)策略师表示:“人们的注意力将转向封锁造成的损失规模。最重要的是,本周美国将公布失业数据。我们的团队预计,4月份的非农就业报告将减少2100万个就业岗位,从而导致失业率飙升至16%。5月份的报告可能会进一步减少1200万个工作岗位,失业率上升到22%。”

  大宗商品方面,现货黄金日内继续在1700关口上下波动,走势等待进一步的刺激,与此同时,原油价格基本持平。

  贺利乌斯贵金属公司(Heraeus Precious Metals)表示,黄金价格的典型季节性表明,今年夏季金价可能下跌,或至少横盘整理。

  另外,中东局势仍值得关注。据市场消息,特朗普就核五国峰会向普京发送信息,特朗普同意举行峰会是个好主意。

  伊朗总统鲁哈尼随即表示,特朗普退出2015年德黑兰核协议是个愚蠢的错误;如果美国想重返核武器管理局,它应该解除对德黑兰的所有制裁;结束对伊朗的武器禁运是核协议的成果之一;如果美国延长对伊朗的武器禁运,伊朗将做出毁灭性的回应。

  日内焦点、风向标:

  17:00 欧元区3月零售销售

  20:15 美国4月ADP就业人数变动

  22:30 美国上周EIA原油库存变化

  21:30 法国央行行长维勒鲁瓦德加洛在法国国民议会委员会发表讲话

  日本宪法纪念日补假假期休市

  主要货币走势分析:

  欧元:欧元兑美元在连续两日重挫继续承压,目前正在考验1.08关口,下方无明显支撑。日图来看,MACD红色动能柱持续减弱,RSI指标交投在50水平下方,KD指标向下逼近50水平。接下来初步支撑位于1.0800水平,初步阻力位则看向1.0880。

  英镑:英镑维持极其狭窄的区间运动,目前交投在1.2430附近,基本缠绕在50日均线附近。日图来看,MACD红色动能柱减弱,RSI指标徘徊在50附近,KD指标向下触及50水平。接下来初步支撑位于1.2400水平,初步阻力位则可看向1.2485水平。

  日元:美元/日元在连续三日下跌后继续走低,目前交投在106.35附近,低于所有主要均线水平。日图来看,MACD绿色动能柱非常疲弱,RSI指标徘徊在50水平下方,KD指标向下触及超卖水平。接下来初步支撑位于106.10附近,初步阻力位则可看106.90水平。

 

责任编辑:郭建

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